Պարտատոմսերը կարելի է ձեռք բերել պետական գործակալություններից կամ մասնավոր ընկերություններից: Գնելով պարտատոմսեր, դուք վարկ եք տրամադրում պարտատոմսերի թողարկողին: Այս գումարը, որը կոչվում է պարտատոմսի «մայր գումար», կվերադարձվի ամիսների կամ տարիների ընթացքում, երբ պարտատոմսը հասունանա: Պարտատոմսերի մայր գումարից բացի, ներդրողները ստանում են նաև թողարկողի կողմից վճարվող տոկոսներ մինչև պարտատոմսի հասունացումը: Ամեն տարի, ամիս կամ վեց ամիս ստացվող տոկոսների չափը որոշելու համար դուք պետք է կարողանաք հաշվարկել պարտատոմսի տոկոսների վճարման չափը:
Քայլ
2 -րդ մաս 1. Պարտատոմսերի վճարումների հասկացում
Քայլ 1. Ուսումնասիրեք պարտատոմսերը:
Պարտատոմսեր գնելը կարելի է նմանեցնել պարտք գնելուն կամ ընկերության վարկ տալուն: Այս պարտատոմսերն իրենք են արտացոլում համապատասխան պարտքը: Ինչպես սովորական պարտքը, այնպես էլ պարտատոմսերի թողարկողները պետք է որոշակի ժամանակահատվածում տոկոսներ վճարեն որոշակի պարբերականությամբ և պարտքի մարման պահին պարտատոմսերի մայր գումարը վերադարձնեն ներդրողներին:.
Ընկերություններն ու կառավարությունները թողարկում են պարտատոմսեր `նախագծի ծախսերը բարձրացնելու կամ առօրյա գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: Բանկերից վարկեր վերցնելու փոխարեն ընկերությունները թողարկում են պարտատոմսեր `վարկերի ավելի ցածր տոկոսադրույքներ ստանալու և բանկային կանոնակարգերի սահմանափակումներից խուսափելու համար:
Քայլ 2. Իմացեք պարտատոմսերի տոկոսների վճարումների հետ կապված պայմանները:
Պարտատոմսերի հետ աշխատելիս կան բազմաթիվ եզակի պայմաններ, և դուք պետք է հասկանաք դրանք, որպեսզի կարողանաք պատշաճ կերպով ներդրումներ կատարել պարտատոմսերում և հաշվարկել ստացված տոկոսային եկամուտը:
-
Անվանական արժեքը (պարա):
Պարտքի անվանական արժեքը կարելի է համարել որպես պարտքի մայր գումար: Սա վարկի սկզբնական գումարն է և վերադարձվում է պարտատոմսի մարման պահին:
-
Հասունություն (հասունություն):
Վարկի ժամկետի ավարտը կոչվում է մարման ժամկետ: Սա պարտատոմսերի ներդրողներին տրվող վարկի հիմնական մարման ամսաթիվն է: Իմանալով պարտատոմսի մարման ամսաթիվը, դուք նաև գիտեք պարտատոմսի ժամկետի տևողությունը: Որոշ պարտատոմսեր կարող են մարվել 10 տարի, 1 տարի կամ նույնիսկ 40 տարի:
- Կտրոն. Կտրոնները կարելի է համարել որպես պարտատոմսերի տոկոսների վճարումներ: Պարտատոմսերի կտրոնները սովորաբար ներկայացվում են որպես պարտատոմսի անվանական արժեքի տոկոս: Օրինակ, պարտատոմսը կարող է ունենալ 5% արժեկտրոն ՝ 10,000,000 ԱՄՆ դոլարի պարտատոմսի անվանական արժեքի դիմաց: Այս դեպքում արժեկտրոնի արժեքը 500,000 IDR է (0,05 անգամ 10,000,000 IDR): Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ արժեկտրոնի տոկոսադրույքը միշտ տարեկան է:
Քայլ 3. Տարբերեք արժեկտրոնի և պարտատոմսերի եկամտաբերության միջև:
Կարևոր է իմանալ եկամտաբերության (ներդրումների եկամտաբերության տոկոսադրույքի) և արժեկտրոնային պարտատոմսերի միջև տարբերությունը `տոկոսներից եկամուտը սխալ հաշվարկելու համար:
- Երբեմն պարտատոմսերը ներառում են եկամտաբերություն և արժեկտրոնի համարներ: Օրինակ, պարտատոմսի կտրոնը կարող է լինել 5%, իսկ եկամտաբերության արժեքը `10%:
- Դա պայմանավորված է նրանով, որ պարտատոմսի արժեքը կարող է տատանվել ժամանակի ընթացքում, և եկամտաբերությունը տարեկան «արժեկտրոնից» արժեկտրոնային վճարումների տոկոսն է: Երբեմն պարտատոմսերի գները բարձրանում և իջնում են, ինչը նշանակում է, որ պարտատոմսերի գինը տարբերվում է անվանական արժեքից:
- Օրինակ ՝ ենթադրենք, որ դուք գնում եք 10,000,000 ԱՄՆ դոլար անվանական արժեքով պարտատոմս: Այս պարտատոմսի արժեկտրոնային տոկոսադրույքը կազմում է 5% կամ 500,000 IDR տարեկան: Այժմ, ենթադրենք, ձեր պարտատոմսերի գինը առաջին տարում նվազում է մինչև $ 5,000 տոկոսադրույքների փոփոխության պատճառով: Պարտատոմսերի եկամտաբերությունը `10%: Քանի որ պարտատոմսի եկամտաբերությունը արժեկտրոնային վճար է `հիմնված դրա ներկա արժեքի վրա, արժեկտրոնի արժեքը (500,000 ռուն) դառնում է դրա ներկա արժեքի 10% -ը (5,000,000 ռուբլի): Երբ պարտատոմսերի գները նվազում են, տոկոսային եկամտաբերությունը բարձրանում է:
- Պարտատոմսերի շուկայի գները փոխվում են շուկայի տատանումների պատճառով: Օրինակ, եթե պարտատոմս ձեռք բերելու պահին երկարաժամկետ տոկոսադրույքը բարձրանում է 5% -ից (հավասար է արժեկտրոնի տոկոսադրույքին), 10,000,000 ԱՄՆ դոլարի պարտատոմսի շուկայական գինը նվազում է մինչև 5,000 ԱՄՆ դոլար: Քանի որ պարտատոմսերի կտրոնը կազմում է ընդամենը 500,000 IDR, շուկայական գինը պետք է իջնի մինչև 5,000,000 IDR, երբ տոկոսադրույքը 10% է `ներդրողներին գրավելու համար պարտատոմսերը գնելու համար:
- Թեև դա բարդ է թվում, բայց անհանգստանալու կարիք չունեք, քանի որ պարտատոմսերի տոկոսադրույքները հաշվարկելիս անհրաժեշտ է իմանալ միայն արժեկտրոնի արժեքը: Եթե ուշադիր լինեք, կնկատեք, որ վերը նշված երկու օրինակներում, չնայած տոկոսները տարբեր են, վճարման գումարները նույնն են:
- Հիշեք, որ եթե դուք չվաճառեք պարտատոմսերը և պահեք դրանք մինչև մարման ժամկետը, պարտատոմսերի մայր գումարը կստացվի ՝ անկախ պարտատոմսերի ընթացիկ շուկայական գնից:
2 -րդ մաս 2 -ից. Պարտատոմսերի տոկոսների վճարների հաշվարկ
Քայլ 1. Նայեք պարտատոմսի անվանական արժեքին:
Սովորաբար, պարտատոմսերն ունեն 5,000,000 IDR անվանական արժեք և դրա բազմապատիկ: Հիշեք, որ պարտատոմսի մայր գումարի անվանական արժեքը վերադարձվում է մարման ժամկետում:
Ենթադրենք, այս դեպքում պարտատոմսի անվանական արժեքը կազմում է $ 5,000: այսինքն ՝ դուք վարկ եք տալիս 5,000,000 ռուբլի և ակնկալում եք, որ այդ գումարը կվերադարձվի սահմանված ժամկետում:
Քայլ 2. Իմացեք պարտատոմսի թողարկման պահի «կտրոնի» տոկոսադրույքը:
Այս տոկոսադրույքը նշված է պարտատոմսերի փաստաթղթում: Կտրոնների տոկոսադրույքները կարող են կոչվել նաև անվանական կամ պայմանագրային տոկոսադրույքներ:
- Արժեկտրոնային տոկոսադրույքը որոշվում է, երբ թողարկված պարտատոմսերն անփոփոխ են և օգտագործվում է տոկոսների վճարումները որոշելու համար մինչև պարտատոմսերի մարման ժամկետը:
- Այս դեպքում ենթադրենք կտրոնի տոկոսադրույքը 5%:
Քայլ 3. Բազմապատկել կտրոնի տոկոսադրույքի անվանական արժեքը:
Պարտատոմսի անվանական արժեքը բազմապատկեք արժեկտրոնային տոկոսադրույքով `ամեն տարի ռուփիայով տոկոսադրույք ստանալու համար:
- Օրինակ, եթե պարտատոմսի անվանական արժեքը կազմում է $ 10,000,000, իսկ տոկոսադրույքը `5%, բազմապատկեք երկուսը` պարզելու համար, թե որքան գումար եք ստանում ամեն տարի:
- Հիշեք, որ տոկոսները բազմապատկելիս նախ թիվը վերածեք տասնորդական կոտորակի: Օրինակ ՝ 5% -ը դառնում է 0.05:
- 10,000,000 անգամ 0,05 IDR ՝ 500,000 IDR: Այսպիսով, ձեր տարեկան տոկոսային եկամուտը կազմում է 500,000 IDR:
Քայլ 4. Հաշվարկեք յուրաքանչյուր պարտատոմսի տոկոսների վճարումը:
Տոկոսները սովորաբար վճարվում են տարին երկու անգամ:
- Այս տեղեկատվությունը նշվում է պարտատոմսեր գնելիս:
- Եթե պարտատոմսը վճարվում է տարին երկու անգամ, ապա տարեկան վճարումը պետք է բաժանվի երկուսի: Այս դեպքում դուք կստանաք 250,000 IDR յուրաքանչյուր վեց ամիսը մեկ:
Քայլ 5. Գտեք ամսական տոկոսները:
Եթե պարտատոմսերի տոկոսները վճարվում են ամսական, օգտագործեք նույն մոտեցումը, ինչ վերը նշված է, բայց տարեկան տոկոսավճարները բաժանեք 12 -ի, քանի որ մեկ տարվա ընթացքում կա 12 ամիս:
- Այս դեպքում 500,000 IDR- ը 12 -ի վրա բաժանված է 41,600 IDR, ինչը նշանակում է, որ դուք ստանում եք 41,600 IDR տոկոսային եկամուտ ամեն ամիս:
- Դուք տոկոսներ եք ստանում միայն պարտատոմսերի սեփականության օրերի համար: Եթե դուք գնում եք պարտատոմս տոկոսադրույքների օրերի միջև, ապա պարտատիրոջ պաշտոնավարման ընթացքում նախորդ սեփականատիրոջ պարտքի տոկոսների չափը ներառվելու է պարտատոմսի վաճառքի/շուկայական գնի մեջ:
Խորհուրդներ
- Տնտեսական գործոնները կարող են ազդել պարտատոմսերի արժեքի վրա: Այս գործոնները ներառում են պարտատոմսերի շուկայում գերակշռող տոկոսադրույքները, գնաճի մակարդակը և պարտատոմսերի թողարկող հիմնարկին բնորոշ ռիսկերը: Օրինակ, եթե թողարկող ընկերությունը ֆինանսական դժվարությունների մեջ է կամ գտնվում է սնանկացման եզրին, տոկոսադրույքը կարող է ավելի բարձր լինել, որպեսզի ներդրողները դեռ հետաքրքրված լինեն այն գնելով, չնայած ներդրումային ռիսկը շատ մեծ է:
- Պարտատոմսեր գնելու առավելությունը տոկոսային եկամուտն է, որը շարունակում է գալ ամեն ամիս և սովորաբար վճարվում է կիսամյակային կտրվածքով:
- Պարտատոմսերն ունեն երեք հիմնական կատեգորիա `կախված դրանց մարման ամսաթվից: Կարճաժամկետ պարտատոմսերը մարվում են մեկ տարի կամ ավելի քիչ: Միջնաժամկետ/միջանկյալ պարտատոմսերը մարվում են 2-10 տարում: Երկարաժամկետ պարտատոմսերի հասունացմանը տևում է ավելի քան 10 տարի: Բարձր տոկոսադրույքները սովորաբար կցվում են շատ երկար մարման ժամկետով պարտատոմսերին:
