Ընկերությունն իր բիզնեսը վարելու համար թողարկում է պարտատոմսեր: Կառավարությունը թողարկում է պարտատոմսեր `ֆինանսավորելու ծրագրեր, ինչպիսիք են վճարովի ճանապարհները: Պարտատոմսերի թողարկողները պարտապաններ են, իսկ պարտատոմսեր ներդրողները `պարտատերեր: Ներդրողներն ամեն տարի ստանում են տոկոսային եկամուտ և պարտատոմսերի անվանական արժեքի վերադարձ `մարման պահին: Բացի տոկոսային եկամուտներից, ներդրողները կարող են շահույթ ստանալ նաև պարտատոմսերի վաճառքի միջոցով: Եթե պարտատոմսերի վաճառքից կորուստ է առաջանում, ապա վնասը կնվազեցնի ներդրողի ընդհանուր եկամուտը: Ձեր ընդհանուր եկամուտը հարկերով կարգավորելի է և ներդրողի դրամական մուտքերի ներկա արժեքը:
Քայլ
Մաս 1 -ից 3 -ից. Տոկոսով վաստակած պարտատոմսերի հաշվարկ
Քայլ 1. Հաստատեք պարտատոմսերի տոկոսադրույքը և անվանական գումարը:
Պարտատոմսերի մեծ մասը գանձում է ֆիքսված տոկոսադրույք (կոչվում է կտրոնի տոկոսադրույք): Այս տոկոսադրույքը կարող է տարբերվել շուկայական տոկոսադրույքից: Անկախ պարտատոմսի տեսակից, դուք պետք է իմանաք պարտատոմսերի վկայագրի անվանական տոկոսադրույքը:
- Պարտատոմսերի մեծ մասն այժմ թողարկվում է ամսագրի գրառման տեսքով: Պարտատոմսեր գնելիս դուք կստանաք ձեր գնած պարտատոմսերի փաստաթղթերը: Սեփականության ֆիզիկական վկայագիր ստանալու փոխարեն դուք ստանում եք երրորդ կողմի փաստաթուղթ, որը հաստատում է պարտատիրոջ սեփականության իրավունքը: Այս փաստաթուղթը նշում է գնված պարտատոմսերի տոկոսադրույքը և անվանական գումարը:
- Պարտատոմսերի տոկոսային եկամուտը հիմնված է պարտատոմսերի վկայագրի անվանական արժեքի վրա: Անվանական արժեքը բազմապատկվելու է 1000 IDR- ով: Բազմապատկեք անվանական տոկոսադրույքը պարտատոմսի անվանական արժեքով:
- Ենթադրենք, որ դուք գնում եք 10.000.000 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ պարտատոմս ՝ 6%տոկոսադրույքով: Քանի որ տոկոսադրույքը ֆիքսված է, դա նշանակում է, որ պարտատոմսը տարեկան կվճարի 60000 ռ. Տոկոսների վճարումները ամրագրված են նույնիսկ այն դեպքում, երբ շուկայում պարտատոմսի գինը տատանվում է:
- Պարտատոմսերի պրեմիում կամ զեղչ վերաբերում է պարտատոմսերի վաճառքի գնին: Պրեմիումներն ու զեղչերը ներդրողների համար փոխհատուցում են `պարտատոմսի անվանական տոկոսադրույքի և ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքի միջև եղած տարբերության դիմաց: Եթե ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքը բարձր է անվանական տոկոսադրույքից, ապա պարտատոմսը վաճառվում է զեղչով: Եթե ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքը ցածր է անվանական տոկոսադրույքից, ապա պարտատոմսը վաճառվում է հավելավճարով:
Քայլ 2. Ավելացրեք պարտատոմսերից ստացված ընդհանուր տոկոսային եկամուտը:
Տոկոսային եկամուտը պարտատոմսերի ողջ կյանքի ընթացքում պարտատոմսի ընդհանուր վերադարձի մի մասն է: Ստուգեք պարտատոմսերի սեփականության տարիների թիվը, այնուհետև հաշվարկեք տոկոսային եկամուտը ամեն տարի:
- Օգտագործեք հաշվեգրման հաշվառման մեթոդը `տոկոսային եկամուտը հաշվարկելու համար: Հաշվարկային մեթոդը ճանաչում է տոկոսային եկամուտը ձեռքբերման պահին: Եթե դուք պարտատոմսեր եք պահում տարվա մի քանի ամիսների ընթացքում, տոկոսային եկամուտը ճանաչվում է միայն սեփականության այդ ամիսներին:
- Հաշվարկային մեթոդը կապված չէ ստացված կանխիկ վճարումների հետ: Տոկոսային եկամուտը հիմնված է պարտատոմսերի սեփականության վրա, այլ ոչ թե տոկոսների վճարման ամսաթվի վրա:
- Ընկերությունների մեծ մասը տոկոսներ է վճարում տարին երկու անգամ: Օրինակ, ձեր պարտատոմսերի տոկոսների վճարման ամսաթվերն են ամեն տարի փետրվարի 1 -ը և օգոստոսի 1 -ը: Դուք հաշվարկում եք դեկտեմբեր ամսվա տոկոսային եկամուտը: Քանի որ դուք պահում եք պարտատոմսը ամբողջ ամսվա դեկտեմբեր ամսվա համար, իրավունք ունեք այդ ամսվա ընթացքում ստանալ տոկոսավճարներ: Դուք դեկտեմբերին ստանում եք ամբողջական տոկոսային եկամուտ, չնայած տոկոսները չեն վճարվում մինչև հաջորդ տարվա փետրվարի 1 -ը:
Քայլ 3. Որոշեք պարտատոմսերի վաճառքից հետո ստացված տոկոսային եկամուտը:
Ինչպես բաժնետոմսերը, այնպես էլ պարտատոմսերը կարող են գնել և վաճառել ներդրողները: Որպես ներդրող, դուք կարող եք պահել պարտատոմսեր մինչև մարման ժամկետը, կամ վաճառել դրանք մինչև մարման ժամկետը: Դուք կարող եք պարտատոմսեր վաճառել աշխատանքային օրերին:
- Եթե դուք պարտատոմս եք վաճառում, ապա վաճառքն ազդեցություն է ունենում ստացված տոկոսների ընդհանուր եկամտի վրա: Օրինակ, պարտատոմսերը տոկոսներ են վճարում ամեն տարի փետրվարի 1 -ին և օգոստոսի 1 -ին: Պարտատոմսերը վաճառում եք դեկտեմբերի 15 -ին:
- Ընդհանուր եկամուտը հաշվարկելու համար դուք պետք է իմանաք պարտատոմսերի ողջ կյանքի ընթացքում տոկոսներից ստացված ընդհանուր եկամուտը:
- Ենթադրենք, պարտատոմսի անվանական արժեքը 10.000.000 ԱՄՆ դոլար է `6%ֆիքսված անվանական տոկոսադրույքով: Պարտատոմսերը տարեկան վճարում են 600,000 ռուբլի: Եթե պարտատոմսերը պահվում են 5 լրիվ տարի, ապա ընդհանուր տոկոսային եկամուտը կազմում է 60000 ՄՄՈ 5*5 տարի = 3,000,000 ԱՄ:
- Անհրաժեշտ է նաև հաշվարկել տարվա տոկոսների բաժանումը: Այս դեպքում դուք ունեք պարտատոմս հունվարի 1 -ից մինչև դեկտեմբերի 15 -ը: Բաժնետոմսերի շրջանառությունը տարվա 12 ամիսներից 11 -ն է: Տարեկան տոկոսային եկամուտը կազմում է [(Rp600,000*(11, 5/12) = Rp575,000]:
- Դուք իրավունք ունեք ստանալու տոկոսային եկամուտ սեփականության ժամկետի ընթացքում, նույնիսկ եթե տոկոսները վճարվում են միայն ամիսներ անց:
- Ընդհանուր տոկոսային եկամուտը 5 տարի և 11 ամիսների համար կազմում է (3,000,000 Rp + 575,000 Rp = 3,575,000 Rp):
- Վերադարձի ընդհանուր բանաձևը կարող է ներառել պարտատոմսերի պահման օրերի ճշգրիտ թիվը: Պարտատոմսեր պահելու օրերի քանակը հիմնված է մեկ տարվա 360 օրվա վրա: Օրերի քանակը կախված է պարտատոմս թողարկողից (պետական ձեռնարկատիրական կազմակերպություն կամ ընկերություն):
3 -րդ մաս 2 -ից. Կապիտալի շահույթի կամ վնասի հաշվարկ
Քայլ 1. Գրանցեք ձեր պարտատոմսերի գնման սկզբնական գինը:
Կապիտալի շահույթը կամ վնասը պարտքի ընդհանուր եկամտաբերության մի մասն է: Եթե պարտատոմսը վաճառում եք գնման գնից բարձր, ապա շահույթ եք ստանում: Եթե պարտատոմսը վաճառվում է գնման գնից ցածր, դուք կրում եք կորուստ: Կապիտալի շահույթը կամ վնասը հաշվարկելու համար հարկավոր է իմանալ պարտատոմսի գնման գինը:
- Պարտատոմսերի թողարկման ժամանակ պարտատոմսերն առաջին հերթին վաճառվում են թողարկող ընկերությունից (կամ պետական մարմնից) հանրությանը: Ներդրողները գնում են պարտատոմսեր, իսկ թողարկողները կանխիկ են ստանում պարտատոմսերի վաճառքից:
- Եթե դուք գնում եք պարտատոմս, երբ այն թողարկվում է, սովորաբար վճարում եք պարտատոմսի անվանական գինը: Պարտատոմսերի անվանական արժեքը 1.000.000 IDR է կամ դրա բազմապատիկը: Օրինակ, եթե դուք թողարկում եք 10,000,000 ԱՄՆ դոլար անվանական արժեքով պարտատոմս, ապա վճարված կանխիկ գումարը կազմում է 10,000,000 ԱՄՆ դոլար:
- Պարտատոմսերը կարող են գնվել և վաճառվել ներդրողների միջև, երբ դրանք թողարկվում են հանրությանը: Օրինակ, Bambang- ը գնել է Telkom- ի պարտատոմսերը, երբ դրանք առաջին անգամ թողարկվել էին: Բամբանգը վճարեց կանխիկ ՝ 10,000,000 ռուբլի չափով: Bambang- ը կարող է ցանկացած պահի վաճառել պարտատոմսերը մինչև պարտատոմսերի հասունացումը: Պատկանող պարտատոմսերի վաճառքի գինը կարող է լինել ավելի քան 10 000 000 ռուբլի:
- Նշենք, որ կապիտալ շահույթը համարվում է եկամուտ և հարկվում է: Այսպիսով, դուք պետք է վճարեք հարկեր վաստակած տոկոսների համար:
Քայլ 2. Պարտատոմսերը վաճառեք զեղչով:
Discեղչը նշանակում է, որ պարտատոմսի վաճառքի գինը ցածր է նրա անվանական արժեքից: Օրինակ, 10,000,000 դոլար արժողությամբ պարտատոմսը կարող է ունենալ 9,800 դոլար շուկայական գին: Շուկան ցույց է տալիս, որ ներդրողները պատրաստ չեն վճարել պարտատոմսերի համար 10,000,000 ռուբլի:
- Պարտատոմսերը գնահատվում են զեղչով, եթե պարտատոմսի անվանական տոկոսադրույքը ցածր է նոր պարտատոմսի անվանական տոկոսադրույքից: Համեմատության համար հաշվի առեք նույն թողարկողի կողմից նոր թողարկված պարտատոմսեր գնելը և նույն մարման ժամկետը:
- Օրինակ, Telkom- ն ունի 10,000,000 ռունի արժողությամբ պարտատոմսեր և 6%տոկոսադրույք: Պարտատոմսերը հասունանում են 10 տարում: Տոկոսադրույքներն աճել են: Ներդրողները կարող են գնել Telkom– ի պարտատոմսեր ՝ 7% տոկոսադրույքով և 10 տարի մարման ժամկետով: 6% տոկոսադրույք ունեցող պարտատոմսերն այժմ ավելի ցածր արժեք ունեն, քանի որ ստացված տոկոսային եկամուտը պակաս է 7% տոկոսադրույքով պարտատոմսերից: Պարտատոմսերի շուկայական գինը կնվազի 10.000.000 IDR- ից:
- Եթե ներդրողը գնում է 1000000 ռուփով պարտատոմս և վաճառում այն 9,800,000 ռուբլիով, ապա ներդրողը կրում է 200,000 ռունի կապիտալի կորուստ: Կապիտալի կորուստները նվազեցնում են պարտատոմսերի ընդհանուր եկամտաբերությունը:
Քայլ 3. Պարտատոմսերը վաճառեք պրեմիում:
Պրեմիում նշանակում է պարտատոմսի գինը `նրա անվանական արժեքից բարձր: Օրինակ, 10,000,000 ԱՄՆ դոլարի պարտատոմսի շուկայական գինը 10,100,000 ԱՄՆ դոլար է: Շուկան ցույց է տալիս, որ ներդրողները պատրաստ են վճարել պարտատոմսեր իրենց անվանական արժեքից ավելի:
- Պարտատոմսերը գնահատվում են պրեմիում, եթե պարտատոմսերի անվանական տոկոսադրույքն ավելի բարձր է, քան նոր թողարկված պարտատոմսերի տոկոսադրույքը: Համեմատեք ձեր պարտատոմսերը նույն թողարկողի կողմից նույն մարման ժամկետով նոր թողարկված պարտատոմսերի հետ:
- Օրինակ, Telkom- ն ունի 10,000,000 ռունի արժողությամբ պարտատոմսեր և 6%տոկոսադրույք: Պարտատոմսերը հասունանում են 10 տարում: Տոկոսադրույքները նվազել են: Ներդրողներն այժմ կարող են գնել Telkom- ի պարտատոմսեր `5% տոկոսադրույքով և 10 տարի մարման ժամկետով: 6% տոկոսադրույք ունեցող պարտատոմսերն այժմ ավելի բարձր արժեք ունեն, քանի որ ստացված տոկոսային եկամուտը ավելին է, քան 5% տոկոսադրույքով պարտատոմսերը: Պարտատոմսերի շուկայական գինը կբարձրանա 10,000,000 IDR- ից:
- Եթե ներդրողը գնում է 10,000,000 IDR արժողությամբ պարտատոմս և այն վաճառում 10,100,000 IDR- ով, ապա ներդրողը ստանում է 100,000 IDR կապիտալ շահույթ: Այս շահույթը մեծացնում է պարտատոմսի ընդհանուր եկամտաբերությունը:
- Կապիտալ շահումներ և վնասներ կարող են առաջանալ, եթե պարտատոմսերը վաճառվեն և գնվեն մինչև դրանց մարման օրը: Ներդրողները կարող են նաև գնել պարտատոմսեր պրեմիում կամ զեղչով և պահել դրանք մինչև մարման ժամկետը: Յուրաքանչյուր դեպքում դուք կարող եք շահույթ կամ կորուստ ունենալ:
3 -րդ մաս 3 -ից. Պարտատոմսերի ընդհանուր վերադարձի որոշում
Քայլ 1. Ավելացրեք պարտատոմսերից ստացված ընդհանուր եկամուտը:
Դուք կարող եք հաշվարկել ընդհանուր եկամտաբերությունը `արդյունքում ստացված շահույթին կամ վնասին ավելացնելով պարտատոմսի տոկոսային եկամուտը: Շահույթը կամ վնասը ձևավորվում են `հիմնվելով պարտատոմսերի վաճառքի վրա կամ պարտատոմսերի մարումը պահելու վրա:
- Օրինակ, դուք գնում եք 10.000.000 IDR անվանական արժեքով պարտատոմսեր: Դուք պահում եք պարտատոմսը մինչև մարման ժամկետը և ստանում հիմնական գումար ՝ 10,000,000 ռուփի չափով: Պարտատոմսերի գծով շահույթ կամ վնաս չկա: Պարտատոմսերը վճարում են 6% տոկոսադրույք և պահվում են 5 տարի և 11 ամիս:
- Անցյալ տարվա 12 ամսվա 11 թիվը կարող է փոխվել 0.958 -ի: Մինչև մարման ժամկետը ստացված տոկոսային եկամուտը կազմում է [(Rp10,000,000) X (6%) X (5,958 տարի) = Rp3,575,000]: Պարտատոմսերի ընդհանուր եկամտաբերությունը վաստակած տոկոսային եկամուտն է (3,575,000 ռուբլի):
- Ենթադրենք, դուք գնում եք նույն պարտատոմսերը և պահում դրանք նույն հասունության համար: Այնուամենայնիվ, 10,000,000 ռուբլի անվանական արժեքով պարտատոմսերը վաճառվում են 9,800,000 ռուբլի գնով: Դուք կրում եք 200,000 IDR կորուստ: Պարտատոմսերի ընդհանուր եկամուտը կազմում է (տոկոսագումար Rp3,575,000) - (կապիտալի կորուստ Rp200,000 Rp) = Rp3,375,000 RP:
- Ենթադրենք, դուք գնում եք նույն պարտատոմսերը և պահում դրանք նույն հասունության համար: Այնուամենայնիվ, 10,000,000 ռուբլի անվանական արժեքով պարտատոմսերը վաճառվում են 10,100,000 ռուբլի գնով: Դուք ստանում եք 100,000 IDR շահույթ: Պարտատոմսերի ընդհանուր եկամտաբերությունը կազմում է (տոկոսադրույք ՝ 3,575,000 ռուբլի) - (կապիտալ շահույթը ՝ 100,000 ռուփ) = 3,675,000 ռուբլի:
Քայլ 2. Կարգավորեք պարտատոմսի ընդհանուր վերադարձը հարկային էֆեկտի համար:
Տոկոսային եկամուտները և կապիտալային եկամուտներն ու վնասները հարկվելու են: Դուք պետք է հաշվի առնեք եկամուտների չափը հարկերը պահելուց հետո:
- Ենթադրենք տոկոսային եկամուտ և կապիտալ շահույթ ընդհանուր 3,675,000 ԱՄՆ դոլար: Դուք վճարում եք վերջնական 15% Եկամտահարկ (PPh) տոկոսային եկամուտների և կապիտալ շահույթի համար:
- Հարկից հետո ընդհանուր եկամուտը կազմում է 3,675,000 XR 85% = 3,123,750 IDR:
- Տոկոսային եկամուտը ենթակա է վերջնական հարկի: Այսինքն, տոկոսային եկամտահարկի ծախսը չպետք է ճանաչվի որպես ծախս և նվազեցնի շահույթը:
- Տոկոսային եկամուտների և պարտատոմսերի կապիտալ շահույթի վրա դրված հարկի դրույքաչափը նույնն է, այն է `վերջնական եկամտահարկի 15% -ը
- Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ որոշ երկրներում կարող եք գրանցել կապիտալի կորուստներ `հարկերը նվազեցնելու համար: Կապիտալ շահույթը նվազեցնելու համար կարող եք օգտագործել ներդրումային կորուստները: Այդ կերպ հարկի չափը, որը պետք է վճարեք, կկրճատվի: Օրինակ ՝ ԱՄՆ -ում, եթե ձեր կորուստները գերակշռում են եկամուտներին, մեկ հարկային տարվա ընթացքում կարող եք նվազեցնել ձեր եկամուտը մինչև $ 3000 -ով: Մինչդեռ, եթե ձեր կորուստը գերազանցում է $ 3,000- ը, հաջորդ տարում կարող եք պահանջել $ 3,000 և այլն, մինչև որ այն ամբողջությամբ հանվի:
Քայլ 3. Հաշվարկեք շուկայական տոկոսադրույքների ազդեցությունը պարտատոմսերի գների վրա:
Պարտատոմսերի վաճառքի գինը տատանվում է ՝ կախված այն ժամանակվա շուկայական տոկոսադրույքներից: Եթե ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքը բարձր է անվանական տոկոսադրույքից, ապա պարտատոմսերը վաճառվում են զեղչով: Եվ հակառակը, եթե ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքը ցածր է անվանական տոկոսադրույքից, ապա պարտատոմսը վաճառվում է պրեմիում գնով:
- Օրինակ, ենթադրենք, ընկերությունը 500,000 դոլարով, 5 տարի ժամկետով, 10 տոկոսով պարտատոմսեր է վաճառում, սակայն ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքը 12 տոկոս է: Տրամաբանորեն, դուք չէիք ցանկանա ներդրումներ կատարել պարտատոմսերում, որոնք վերադարձնում են 10%, եթե ներկայիս շուկայական տոկոսադրույքներն ավելի բարձր լինեին (12%): Հետևաբար, ընկերությունը զեղչում է պարտատոմսի գինը ՝ փոխհատուցելու ձեզ տոկոսադրույքների տարբերությունը: Այս օրինակում ընկերությունը կվաճառի պարտատոմսեր 463,202,000 ռուբլի գնով:
- Մյուս կողմից, ենթադրենք, շուկայական տոկոսադրույքը 8%է: Այսպիսով, 10% անվանական տոկոսադրույքը շուկայից ավելի լավ եկամուտ է: Ընկերությունը դա գիտի, ուստի բարձրացնում է պարտատոմսերի վաճառքի գինը և թողարկում դրանք հավելավճարով: Ընկերությունը թողարկելու է 500,000,000 ռուբլի արժողությամբ պարտատոմսեր ՝ 540,573,000 ռուբլի գնով:
- Երկու դեպքում էլ դուք դեռ տոկոսավճարներ եք ստանում `հիմնվելով պարտատոմսի անվանական արժեքի և տոկոսադրույքի վրա: Պարտատոմսի տարեկան տոկոսային եկամուտը կազմում է $ 50,000,000 (Rp500,000,000 * 0,10):
- Երբ պարտատոմսը հասունանում է, դուք ստանում եք պարտատոմսերի անվանական արժեքի վերադարձ: Նույնիսկ եթե պարտատոմսերը գնվում են պրեմիում կամ զեղչով, մարման ժամկետի վերադարձը մնում է նույն մակարդակի վրա: Օրինակ, նախորդ օրինակում սահմանված ժամկետում ստացված եկամուտը կազմում էր $ 500,000,000:
Քայլ 4. Հասկացեք եկամտաբերության և տոկոսադրույքի միջև տարբերությունը:
Եկամտաբերությունը կամ եկամտաբերությունը պարտատոմսերի մայր գումարի ընդհանուր եկամտաբերությունն է: Եկամտաբերության վրա ազդում են շուկայական տոկոսադրույքները, քանի որ շուկայական տոկոսադրույքները ազդում են պարտատոմսերի վաճառքի գնի վրա, սակայն եկամտաբերությունը տարբերվում է անվանական տոկոսադրույքներից և շուկայական տոկոսադրույքներից:
- Պարտատոմսերի անվանական արժեքի/գնի բանաձևով հաշվարկեք եկամտաբերությունը:
- Ելնելով վերը նշված օրինակից ՝ ընկերությունը թողարկում է 500,000,000 IDR պարտատոմսեր ՝ 5 տարի ժամկետով, 10%և շուկայական 12%տոկոսադրույքով: Ընկերությունը պարտատոմսերը վաճառում է 463,202,000 ռուբլի զեղչված գնով:
- Պարտատոմսերի տարեկան վճարումը կազմում է 50,000,000 IDR:
- Տարեկան եկամտաբերությունը 50,000,000 IDR / 463,202,000 IDR = 10,79%է:
- Օրինակում, երբ շուկայական տոկոսադրույքը 8%է, պարտատոմսը վաճառվում է պրեմիում, իսկ գինը ՝ 540,573,000 դոլար:
- Տարեկան եկամտաբերությունը 50,000,000 IDR / 540,573,000 IDR = 9,25%է:
