Երբ խոսքը վերաբերում է գումար վաստակելուն, ընկերությունը սովորաբար ունի երկու ընդհանուր տարբերակ. Առաջին տարբերակն այն է, որ շահույթը վերաներդրվի, օրինակ ՝ ընկերության գործունեության ընդլայնումը, նոր սարքավորումների գնումը և այլն (այս մեթոդը հայտնի է որպես «չբաշխված շահույթ»): Կամ, շահույթն օգտագործեք ներդրողներին վճարելու համար: Ներդրողներին վճարվող գումարը կոչվում է «դիվիդենտ»: Ընկերության կողմից բաժնետերերին վճարվող շահաբաժինների հաշվարկն, ընդհանուր առմամբ, բավականին հեշտ է, բավականաչափ բազմապատկեք մեկ բաժնետոմսի (կամ DPS) շահաբաժինները, որոնք պատկանում են ձեր ունեցած բաժնետոմսերի թվին. Կարող եք նաև որոշել «շահաբաժինների եկամտաբերությունը» (ձեր ներդրումների տոկոսը, որը ձեր բաժնետոմսերը կվճարեն շահաբաժինների տեսքով) ՝ ձեր DPS- ը բաժանելով մեկ բաժնետոմսի արժեքի:
Քայլ
Մեթոդ 1 2 -ից. DPS- ից ընդհանուր շահաբաժին գտնելը
Քայլ 1. Որոշեք, թե քանի բաժնետոմս ունեք:
Պարզեք, եթե չգիտեք, թե ընկերության քանի բաժնետոմս ունեք: Սովորաբար այս տեղեկատվությունը կարող եք ստանալ ՝ դիմելով ձեր բրոքերին կամ ներդրումային գործակալությանը կամ ստուգելով կանոնավոր հաշվետվությունները, որոնք սովորաբար ուղարկվում են կորպորատիվ ներդրողներին փոստով կամ էլ.
Քայլ 2. Որոշեք ընկերության բաժնետոմսերի մեկ բաժնետոմսի դիմաց վճարված շահաբաժինները:
Գտեք մեկ բաժնետոմսի շահաբաժին (կամ «DPS») արժեքը: Սա այն շահաբաժինների գումարն է, որ ներդրողները ստանում են իրենց պատկանող ընկերության յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար: Որոշակի ժամանակահատվածի համար DPS- ը կարող է հաշվարկվել բանաձևի միջոցով DPS = (D - SD)/S, որտեղ D = սովորական շահաբաժիններով վճարված գումարի չափը, SD = հատուկ միանվագ շահաբաժիններում վճարված գումարը, և S = ներդրողներին պատկանող ընկերության բաժնետոմսերի թիվը:
- Այս հաշվարկի համար D և SD- ն սովորաբար կարելի է գտնել ընկերության դրամական միջոցների հոսքի մասին հաշվետվությունում, իսկ S- ն ՝ ընկերության հաշվեկշռում:
- Նշենք, որ ընկերության շահաբաժինների վճարման տոկոսադրույքը կարող է ժամանակ առ ժամանակ փոխվել: Այսպիսով, եթե դուք օգտագործում եք նախկին շահաբաժինների արժեքները `ձեր ապագա վճարումները գնահատելու համար, մեծ հավանականություն կա, որ ձեր հաշվարկները ճշգրիտ չեն լինի:
Քայլ 3. Բազմապատկեք DPS- ը բաժնետոմսերի քանակով:
Շահութաբաժինների գնահատված գումար գտնելը հեշտ է, եթե իմանաք ձեր սեփականատեր ընկերության, ինչպես նաև ընկերության DPS- ի քանակը վերջին ժամանակաշրջանում: Պարզապես օգտագործեք բանաձևը D = DPS անգամ S, որտեղ D = շահաբաժինները և S = ձեր սեփականություն հանդիսացող բաժնետոմսերի քանակը: Նկատի ունեցեք, որ քանի որ դուք օգտագործում եք ընկերության նախկին DPS արժեքները, ձեր գնահատված ապագա շահութաբաժինների վճարումները կարող են փոքր -ինչ տարբերվել իրական գումարից:
Օրինակ, ենթադրենք, դուք տիրապետում եք 1000 բաժնետոմսերի այն ընկերության, որն անցած տարի մեկ բաժնետոմսի դիմաց վճարել էր $ 500 շահաբաժին: Միացրեք համապատասխան արժեքները վերը նշված բանաձևին, այնպես որ D = 7500 անգամ 1000 = 7.500.000 դրամ. Այլ կերպ ասած, եթե ընկերությունն այս տարի շահաբաժիններ վճարի մոտավորապես նույն գումարով, ինչ նախորդ տարի, դուք կստանաք 7,500,000 ռուփ:
Քայլ 4. Այլապես, օգտագործեք հաշվիչ:
Եթե դուք հաշվարկում եք շահաբաժիններ տարբեր բաժնետոմսերի համար, կամ եթե հաշվարկվելիք գումարը մեծ է, ապա կարող է դժվար լինել հիմնական բազմապատկումը հաշվարկել վճարման ենթակա շահութաբաժինը գտնելու համար: Հետեւաբար, օգտագործեք հաշվիչ: Ինտերնետում կարող եք օգտագործել նաև շահաբաժինների անվճար հաշվիչներ (օրինակ ՝ այս մեկը), որոնք առաջարկում են շահաբաժինների հաշվարկման առաջադեմ տարբերակներ:
Այլ հաշվիչներ, որոնք նույնպես օգտակար են նմանատիպ ներդրումային հաշվարկներին նայելու համար, օրինակ ՝ այս հաշվիչը աշխատում է հակադարձ, այսինքն ՝ DPS- ի որոնում ՝ հիմնված ընկերության շահաբաժնի գումարի և ձեր բաժնետոմսերի թվի վրա:
Քայլ 5. Մի մոռացեք հաշվի առնել շահաբաժինների վերաինդրումը:
Վերոնշյալ գործընթացը նախատեսված է համեմատաբար պարզ խնդիրների համար, որոնք պատկանում են բաժնետոմսերի թվի ֆիքսված քանակին: Սակայն փաստն այն է, որ ներդրողները հաճախ վաստակած շահաբաժիններից օգտագործում են ավելի շատ բաժնետոմսեր գնելու համար: Այս գործընթացը կոչվում է «շահաբաժնի վերաինդրում»: Այսպիսով, ներդրողները զոհաբերում են կարճաժամկետ շահութաբաժինների վճարումներ `լրացուցիչ բաժնետոմսերից բխող երկարաժամկետ շահույթներ քաղելու համար: Եթե դուք ներդրումների շրջանակներում ստեղծել եք շահաբաժինների վերաինդրումային ծրագիր, թարմացրեք ձեր բաժնետոմսերի քանակը `այն ճշգրիտ դարձնելու համար:
Օրինակ, ենթադրենք, դուք ձեր ներդրումներից մեկից ստանում եք տարեկան 1.000.000 IDR շահաբաժին և որոշում եք այն ներդնել տարեկան լրացուցիչ բաժնետոմսերի մեջ: Եթե բաժնետոմսերը վաճառվում են 100,000 IDR մեկ բաժնետոմսով և ունեն 10,000 IDR տարեկան, ապա 1,000,000 IDR- ի ներդրումը կհանգեցնի տասը լրացուցիչ բաժնետոմսերի և 100,000 IDR տարեկան լրացուցիչ շահաբաժինների ՝ հաջորդ տարի ձեր շահաբաժինը հասցնելով 1,100,000 IDR- ի: Ենթադրելով, որ բաժնետոմսերի գինը մնում է նույնը, հաջորդ տարում կարող եք գնել տասնմեկ լրացուցիչ բաժնետոմս, այնուհետև հաջորդ երկու տարում տասներկու բաժնետոմս: Այս համակցված ազդեցությունը կտևի այնքան ժամանակ, որքան ցանկանում եք ՝ ենթադրելով, որ բաժնետոմսերի գինը մնում է կայուն կամ բարձրանում է: Ներդրումային ռազմավարությունը, որը կենտրոնանում է շահաբաժինների վրա, որոշ մարդկանց շահութաբեր է դարձրել, չնայած, ցավոք, զգալի եկամուտների երաշխիք չկա:
Մեթոդ 2 2 -ից. Գտեք շահաբաժինների եկամտաբերություն
Քայլ 1. Որոշեք վերլուծված բաժնետոմսերի բաժնետոմսերի գինը:
Երբեմն, երբ ներդրողներն ասում են, որ ցանկանում են իրենց բաժնետոմսերի վրա «շահաբաժին» հաշվարկել, նկատի ունեն «շահաբաժինների եկամտաբերությունը»: շահաբաժինների եկամտաբերությունը ներդրումների այն տոկոսն է, որը բաժնետոմսը ձեզ կվերադարձնի շահաբաժինների տեսքով: Շահաբաժնի եկամտաբերությունը կարելի է համարել բաժնետոմսի «տոկոսադրույքը»: Սկսելու համար գտեք ձեր վերլուծած բաժնետոմսերի մեկ բաժնետոմսի ընթացիկ գինը:
- Հրապարակային առևտրով զբաղվող ընկերությունների համար (օրինակ ՝ Apple), դուք կարող եք գտնել բաժնետոմսերի վերջին գները ՝ դիտելով որևէ հիմնական ֆոնդային ինդեքսի (օրինակ ՝ NASDAQ կամ S&P 500) կայքերը:
- Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ ընկերության բաժնետոմսերի գինը կարող է փոխվել `ելնելով ընկերության կատարողականից: Այսպիսով, ընկերության բաժնետոմսերի շահութաբաժինների գնահատված եկամտաբերությունը կարող է ճշգրիտ չլինել, եթե բաժնետոմսերի գինը հանկարծ զգալիորեն շարժվի:
Քայլ 2. Որոշեք բաժնետոմսերի DPS- ը:
Գտեք ձեր սեփականություն հանդիսացող բաժնետոմսերի վերջին DPS արժեքը: Կրկին բանաձեւը DPS = (D - SD)/S որտեղ D = սովորական շահաբաժիններով վճարված գումարի չափը, SD = երբեմն շահաբաժինների դիմաց վճարված գումարի չափը և S = բոլոր ներդրողներին պատկանող ընկերության բաժնետոմսերի ընդհանուր թիվը:
Ինչպես նշվեց վերևում, դուք սովորաբար կարող եք D և SD գտնել ընկերության դրամական միջոցների հոսքի հաշվետվության մեջ, իսկ S- ն ՝ ընկերության հաշվեկշռում: Որպես լրացուցիչ հիշեցում, ընկերության DPS- ը կարող է տատանվել, ուստի առավել ճշգրիտ արդյունքների համար օգտագործեք վերջին ժամանակահատվածը:
Քայլ 3. Կիսեք DPS- ը ըստ բաժնետոմսերի գնի:
Ի վերջո, շահաբաժինների եկամտաբերությունը գտնելու համար DPS- ի արժեքը բաժանեք ձեր բաժնետոմսերի մեկ բաժնետոմսի արժեքի վրա (կամ, այլ կերպ ասած, օգտագործեք բանաձևը DY = DPS/SP): Այս պարզ պառակտումը համեմատում է ձեր շահաբաժնի գումարը այն գումարի հետ, որը դուք պետք է վճարեք բաժնետոմսերի համար: Որքան մեծ է շահաբաժնի եկամտաբերությունը, այնքան ավելի շատ գումար կստանաք ձեր սկզբնական ներդրման համար:
Օրինակ, ենթադրենք, որ դուք պատկանում եք ընկերության 50 բաժնետոմսերի և գնում եք այդ բաժնետոմսերը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 200 դոլարով: Եթե ընկերության DPS- ը վերջին ժամանակահատվածում կազմում էր մոտ 10.000 ռուբլի, ապա շահաբաժինների եկամտաբերությունը կարող եք գտնել ՝ արժեքները միացնելով DY = DPS/SP բանաձևին: Այսպիսով, DY = 10,000/200,000 = 0.05 կամ 5%. Այլ կերպ ասած, շահաբաժինների յուրաքանչյուր փուլում դուք ստանում եք ձեր ներդրումների 5% -ը ՝ անկախ ձեր ներդրման գումարից:
Քայլ 4. Ներդրումային հնարավորությունները համեմատելու համար օգտագործեք շահաբաժինների եկամտաբերությունը:
Ներդրողները հաճախ օգտագործում են շահութաբաժինների եկամտաբերությունը `որոշակի ներդրում կատարելու կամ չկիրառելու համար: Յուրաքանչյուր ներդրողի համար տարբեր արդյունքներ տարբեր կլինեն: Օրինակ, կայուն և կայուն եկամտի աղբյուր փնտրող ներդրողները ներդրումներ կկատարեն բարձր շահութաբաժինների եկամտաբերությամբ ընկերություններում: Սա ընդհանուր առմամբ վերաբերում է հաջողակ ընկերություններին: Մյուս կողմից, այն ներդրողները, ովքեր պատրաստ են ռիսկի դիմել մեծ վճարման հնարավորությունների համար, ներդրումներ կկատարեն նոր ընկերություններում, որոնք ունեն մեծ աճի ներուժ: Նման ընկերությունները հաճախ պահպանում են շահույթի մի մասը որպես չբաշխված շահույթ և այնքան էլ չեն վճարելու շահաբաժիններ, քանի դեռ դրանք չեն հաստատվել: Այսպիսով, իմանալով այն ընկերության շահութաբաժինների եկամտաբերությունը, որում մտադիր եք ներդրումներ կատարել, կօգնի խելացի ներդրումային որոշումներ կայացնելուն:
Օրինակ, ենթադրենք, կան երկու մրցակից ընկերություններ, որոնք երկուսն էլ առաջարկում են շահաբաժինների վճարումներ յուրաքանչյուր բաժնետոմսի դիմաց 20,000 ԱՄՆ դոլարի չափով: Սկզբում նրանք կարծես ունեին նույն լավ ներդրումային հնարավորությունները: Այնուամենայնիվ, եթե առաջին ընկերության բաժնետոմսերը վաճառվում են 200,000 ռուբլի մեկ բաժնետոմսով, իսկ երկրորդ ընկերության բաժնետոմսերը վաճառվում են 1,000,000 ռուբլիով մեկ բաժնետոմսի համար, 200,000 ռունի բաժնետոմսերի գինը ավելի շահութաբեր է (ենթադրելով մյուս գործոնները հավասար են): 2.000.000 ռուբլի արժողությամբ ընկերության յուրաքանչյուր բաժնետոմս ձեզ կտրամադրի տարեկան 20.000/200.000 շահույթ կամ ձեր սկզբնական ներդրման 10% -ը, մինչդեռ 1,000,000 ռունի ընկերության յուրաքանչյուր բաժնետոմսը ձեզ կտրամադրի 20,000/1,000,000 շահույթ կամ ընդամենը 2% -ը: ձեր սկզբնական ներդրումը:
Խորհուրդներ
Ստուգեք ընկերության ազդագիրը `որոշակի ներդրումների վերաբերյալ շահաբաժինների մասին ավելի շատ տեղեկությունների համար:
Գուշացում
- Շահութաբաժինների եկամտաբերության հաշվարկում օգտագործվում է այն ենթադրությունը, որ շահաբաժինները մնալու են անփոփոխ: Այս ենթադրությունը երաշխիք չէ:
- Ոչ բոլոր բաժնետոմսերը կամ միջոցները վճարում են շահաբաժինների տեսքով, ինչպիսիք են աճի բաժնետոմսերը կամ աճի ֆոնդերը: Այս դեպքում ներդրումային եկամուտը գոյանում է բաժնետոմսերի գնի բարձրացումից այն վաճառելիս: Երբեմն որոշ անհանգիստ ընկերություններ նախընտրում են շահույթը վերաինդնել ընկերությունում, քան այն վճարել բաժնետերերին:
