Կայուն աճի տեմպը (SGR) մի շարք է, որը ցույց է տալիս ընկերության ՝ առանց սեփական կապիտալի ավելացման, վարկատուներից վարկեր ներգրավելու կամ ներդրողներից միջոցներ ստանալու ընկերության եկամուտների ավելացման ունակությունը: Փոքր բիզնեսի սեփականատերերի համար այս թիվը ներկայացնում է, թե որքան գումար կարելի է վաստակել առանց սեփական կապիտալի կամ բանկային վարկերի ավելացման: Փոքր և մեծածավալ բիզնեսի սեփականատերերը պետք է հաշվարկեն կայուն աճի տեմպը `որոշելու համար, թե արդյոք կա բավարար կապիտալ, թե՞ նպատակային բիզնեսի աճին հասնելու համար:
Քայլ
2 -րդ մաս 1 -ից. Կայուն աճի տեմպի հաշվարկ
Քայլ 1. Վաճառքները բաժանեք ըստ ընդհանուր ակտիվների:
Վաճառքի և ընդհանուր ակտիվների գործակիցը որպես տոկոս կոչվում է ակտիվների օգտագործման դրույք, որը ընդհանուր ակտիվներից վաճառքի տոկոսն է:
Օրինակ ՝ տարեվերջյան ընդհանուր ակտիվներ = 100,000 IDR: Ընդհանուր վաճառք 1 տարվա համար = 25,000 IDR: Ակտիվների օգտագործման տոկոսադրույքը = Rp25,000/Rp100,000 = 25%: Սա նշանակում է, որ դուք օգտագործում եք ընկերության ակտիվների 25% -ը ՝ վաճառք ստեղծելու համար:
Քայլ 2. netուտ եկամուտը բաժանեք ընդհանուր վաճառքի վրա:
Ստացված ցուցանիշը կազմում է ընկերության եկամտաբերությունը տարեվերջին կամ ընդհանուր վաճառքից ստացված շահույթի տոկոսը 1 տարվա ընթացքում `բոլոր ծախսերը հանելուց հետո: (Netուտ եկամուտը վաճառքի ընդհանուր գումարած ծախսերն են):
Օրինակ ՝ զուտ եկամուտ = 5000 IDR: Ընկերության եկամտաբերության մակարդակը = 5000 IDR / 25,000 IDR = 20%: Սա նշանակում է, որ 1 տարվա ընթացքում դուք վաստակում եք ընդհանուր վաճառքի 20% զուտ եկամուտ, իսկ մնացածը օգտագործվում է ծախսերի ֆինանսավորման համար, որոնք պետք է վճարվեն ընկերության կողմից:
Քայլ 3. Բաժանեք ընդհանուր պարտքը ընդհանուր սեփական կապիտալի վրա:
Ստացված ցուցանիշը ընկերության ֆինանսական օգտագործման մակարդակն է:
- Հաշվարկել ընդհանուր սեփական կապիտալը `հանելով ընդհանուր պարտքը ընդհանուր ակտիվներից:
- Օրինակ ՝ ընդհանուր պարտք = 50,000 IDR և ընդհանուր սեփական կապիտալ = 50,000 IDR: Սա նշանակում է ֆինանսական օգտագործման մակարդակ = 100%:
Քայլ 4. Բազմապատկեք ակտիվների օգտագործման, շահութաբերության և ֆինանսական օգտագործման մակարդակը:
Երեք տոկոսը հաշվարկելուց հետո բազմապատկեք: Ստացված ցուցանիշը շահույթի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունն է (սեփական կապիտալի վերադարձ [ROE]): Այս ցուցանիշը ցույց է տալիս ընկերության շահույթի չափը, որը կարող է օգտագործվել ապագայում շահույթ ստանալու համար:
Օրինակ ՝ ROE- ն հաշվարկելու համար բազմապատկեք վերը նշված երեք տոկոսները ՝ 25% x 20% x 100% = 5%:
Քայլ 5. netուտ եկամուտը բաժանեք ընդհանուր շահաբաժինների:
Ստացված ցուցանիշը շահաբաժինների հարաբերակցությունն է, որը բաժնետերերին բաշխված եկամտի տոկոսն է: (Եթե դուք փոքր բիզնեսի սեփականատեր եք, ցանկացած եկամուտ, որը դուք կստանաք ձեզ համար տարվա վերջում, առանց աշխատավարձի, դա շահաբաժին է):
Օրինակ ՝ Netուտ եկամուտ = 5000 IDR: Շահաբաժին = 500 IDR Շահաբաժնի հարաբերակցությունը = Rp500/Rp5,000 = 10%:
Քայլ 6. Հանեք շահաբաժինների հարաբերակցությունը 100%-ից:
Սա ընկերության պահպանման հարաբերակցությունն է կամ շահույթի շահաբաժիններ վճարելուց հետո պահպանվող զուտ եկամտի տոկոսը:
- Օրինակ ՝ ընկերության պահպանման հարաբերակցությունը = 100% - 10% = 90%:
- Ընկերության պահպանման գործակիցը կարևոր դեր է խաղում, քանի որ այն ազդում է բաշխվելիք շահութաբաժինների կայուն աճի տեմպի վրա, և ենթադրվում է, որ ապագայում ընկերությունը կշարունակի շահութաբաժիններ վճարել ըստ այդ հարաբերակցության:
Քայլ 7. Բազմապատկեք ընկերության պահպանման հարաբերակցությունը և ROE- ը:
Սա այն է, ինչ կոչվում է կայուն աճի տեմպը. Այս ցուցանիշը ներկայացնում է ընկերության շահույթը ընկերության ներդրումներից առանց թողարկել նոր բաժնետոմսեր, անձնական միջոցներ ներդնել սեփական կապիտալում, ավելացնել պարտքը կամ ավելացնել շահույթի մարժաները:
Օրինակ ՝ կայուն աճի տեմպը հաշվարկելու համար բազմապատկեք ընկերության ROE և պահպանման հարաբերակցությունը = 5% x 90% = 4.5%: Ամփոփելով ՝ ընկերությունը կարող է տարեկան 4,5% -ով ավելացնել սեփական կապիտալ մուտքագրվող շահույթը:
2 -րդ մաս 2 -ից. Կայուն աճի տեմպերի օգտագործման լծակներ
Քայլ 1. Հաշվիր աճի իրական տեմպը:
Փաստացի աճի տեմպը որոշակի ժամանակահատվածում վաճառքների աճն է: Այն հաշվարկելու համար բաժանեք նախորդ ժամանակաշրջանի վաճառքի ցուցանիշները ընթացիկ ժամանակաշրջանի վաճառքների վրա: Աճի իրական տեմպի հաշվարկման ժամանակահատվածը պետք է լինի նույնը, ինչ կայուն աճի տեմպը հաշվարկելու համար:
- Փաստացի աճի տեմպը կարող է տարբերվել, եթե այն հաշվարկվում է `հիմնվելով ամսական, եռամսյակային կամ ընկերության ֆինանսական գործունեության հաշվետվության համար օգտագործվող ժամանակաշրջանի վրա: Այս ցուցանիշը սովորաբար անկայուն է, քանի որ այն հաշվարկում է միայն վաճառքի ցուցանիշների տոկոսային փոփոխությունը:
- Աճի իրական տեմպը հաշվարկելիս համոզվեք, որ օգտագործում եք վաճառքի ցուցանիշները նույն ժամանակահատվածում: Եթե համեմատեք վաճառքի չորրորդ եռամսյակի ցուցանիշները նույն տարվա առաջին ամսվա հետ, արդյունքները շատ ավելի մեծ կլինեն, քան պետք է լինեին: Համոզվեք, որ օգտագործում եք համադրելի ժամանակահատվածներով տվյալներ, օրինակ ՝ շաբաթից շաբաթ, ամիս ամիս, եռամսյակ եռամսյակ, տարի առ տարի և այլն:
Քայլ 2. Համեմատեք աճի փաստացի տեմպը կայուն աճի տեմպի հետ:
Փաստացի աճի տեմպը կարող է լինել ավելի բարձր, ցածր կամ հավասար կայուն աճի տեմպին: Ավելի բարձր իրական աճը դրական է թվում, բայց դա ցույց է տալիս, որ ընկերությունը չունի բավարար կանխիկ միջոցներ `բիզնեսի կարիքները բավարարելու համար` ըստ իրական աճի տեմպի: Եթե կայուն աճի տեմպն ավելի մեծ է, քան ROE- ն, դա նշանակում է, որ ընկերությունը դեռ չի հասել առավելագույն արդյունավետության:
- Օրինակ ՝ տուն կառուցող շինարարական ընկերության սեփականատերը սկսում է իր բիզնեսը ՝ ներդնելով 100,000 IDR սեփական կապիտալում և 100,000 IDR բանկային վարկ վերցնելով: 1 տարի աշխատելուց հետո նա հաշվարկել է բիզնեսի աճի տեմպը: Ինչպես պարզվեց, իրական աճի տեմպը բարձր էր կայուն աճի տեմպից: Վաճառքի աճի հետ մեկտեղ նա լրացուցիչ միջոցների կարիք ուներ աշխատուժի և նյութական ծախսերի համար `եկամուտ ստանալու համար տուն կառուցելու համար: Վաճառքի աճը դրական է ընկերության համար, սակայն ձեռնարկատերը չի կարող իրեն թույլ տալ վճարել բոլոր ծախսերը ՝ առանց այլ կողմերի լրացուցիչ միջոցների: Իմանալով աճի տեմպերի տարբերությունը ՝ ձեռնարկատերը կարող է պլանավորել ՝ կփնտրի ֆինանսավորման աղբյուրներ, թե կսահմանափակի իրական աճի տեմպը:
- Բարձր աճի իրական տեմպը բացասական չէ: Սա նշանակում է, որ ընկերությանը անհրաժեշտ են լրացուցիչ գործառնական միջոցներ, օրինակ ՝ նոր բաժնետոմսերի թողարկում, վարկերի դուրսբերում, շահաբաժինների նվազեցում կամ շահույթի մարժաների ավելացում: Նոր գործող ընկերությունների սեփականատերերը սովորաբար չեն վերցնում վարկեր կամ բաժնետոմսեր չեն թողնում տարեսկզբին և նախընտրում են աճի իրական տեմպը հարմարեցնել կայուն աճի տեմպին:
- Եթե իրական աճի տեմպը ցածր է կայուն աճի տեմպից, նշանակում է, որ ընկերությունը չի հասել առավելագույն արդյունավետության:
Քայլ 3. Կարգավորեք ընկերության ծրագիրը:
Հասկանալով, թե ինչ է կոչվում աճի իրական և կայուն տեմպը, օգտագործեք տվյալները ՝ ընկերության պլանը մշակելու համար: Եթե նախատեսում եք, որ իրական աճի տեմպը լինի ավելի բարձր, քան կայուն աճի տեմպը, պատրաստ եղեք ավելի շատ ծախսեր վճարել, նախքան վաճառքի աճը վայելելը: Որոշեք ՝ ցանկանում եք վարկ վերցնել, բաժնետոմս թողարկել, անձնական միջոցներ ներդնել, թե՞ նվազեցնել շահաբաժինները: Եթե դուք չեք ընտրում այս տարբերակը, դանդաղեցրեք իրական աճը `կայուն աճին համապատասխանելու համար, այնպես որ դուք ստիպված չեք լինի ավելի շատ ներդրումներ կատարել գործառնական ծախսերը վճարելու համար:
Եթե իրական աճի տեմպը ցածր է կայուն աճի տեմպից, ապա դուք ունեք ավելի շատ ակտիվներ, քան անհրաժեշտ է ընկերության ծրագրերն իրականացնելու համար: Եթե դուք չեք պլանավորում արտադրության ավելացում, մտածեք ՝ ցանկանում եք որոշակի պարտք վճարել, թե՞ բաժնետոմսեր բաժանել բաժնետերերին:
Քայլ 4. Կատարեք իմաստուն որոշումներ:
Հիշեք, որ աճի տեմպերը հաշվարկվում են անցյալ տվյալների հիման վրա և չեն կարող ճշգրիտ կանխատեսել ընկերության աշխատանքը: Իրական և կայուն աճի տեմպերը երբեք չեն կարող նույնը լինել: Այսպիսով, օգտագործեք այս թվերը որպես գործիք և ուղեցույց ընկերության ծրագիր կազմելու համար, այլ ոչ թե որպես տվյալներ, որոնք խոչընդոտում են որոշումների կայացմանը կամ վտանգում են բիզնեսը: Կայուն աճի տեմպը ավելի շահավետ կլինի այն բանից հետո, երբ ընկերությունը որոշ ժամանակ կաշխատի և բիզնեսն ավելի հուսալի կլինի: Առաջին տարում աճի փաստացի և կայուն տեմպը կարող է շատ անկայուն լինել, բայց դա սպասելի է:
