Կապիտալի շահույթը (LbM), որը նաև հայտնի է որպես ներդրումային կապիտալի վերադարձ (LbMI), ընկերության եկամտաբերությունը գնահատելիս ամենակարևոր հարաբերակցություններից է: Այս հարաբերակցությունը չափում է, թե որքան գումար կարող է բիզնեսը կամ ներդրումը առաջացնել ներդրված կապիտալի վրա: Չնայած կարևոր է, LBM- ն հազվադեպ է զեկուցվում ընկերությունների կողմից: Ահա թե ինչպես կարելի է որոշել այս հարաբերակցությունը `հիմնված հաշվեկշռի և եկամուտների հաշվետվության վրա
Քայլ
Մեթոդ 1 2 -ից. Կապիտալի շահույթի հաշվարկ
Քայլ 1. Հասկացեք հավասարումը:
Տես քայլ 5 -ը ստորև: Այս հաշվարկը պարզ է այնքան ժամանակ, քանի դեռ ունեք բոլոր փոփոխականները, ինչպես ամփոփված է ստորև:
Քայլ 2. Եկամուտների հաշվետվության մեջ գտեք տվյալ տարվա զուտ եկամուտը:
Սովորաբար այս տեղեկատվությունը գտնվում է ներքևի գծում: Այստեղ ցուցադրված եկամուտների հայտարարագիրը վերցված է հեղինակավոր հանրային ընկերությունից: Theեկույցը ցույց է տալիս, որ 2009 թվականի դեկտեմբերի 31 -ին ավարտված տարվա զուտ եկամուտը կազմել է 149,940,000 ռուբլի: (Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ այս զեկույցի բոլոր թվերը միլիարդներով են):
Քայլ 3. Հանեք ցանկացած շահաբաժին, որը ընկերությունը կարող է թողարկել:
Ընկերությունը չպետք է շահաբաժիններ թողարկի, այն է `եկամուտը, որը բաշխվում է բաժնետերերին: Apple- ը, օրինակ, հայտնի է որպես ընկերություն, որը շահութաբաժիններ չի տրամադրում, չնայած նրանց ֆինանսները առողջ են: Այնուամենայնիվ, ընդհանուր շահութաբաժինը պետք է նշված լինի եկամուտների մասին հաշվետվությունում, չնայած այն գտնելու համար գուցե ստիպված լինեք անցնել թվերի միջով:
Քայլ 4. Հաշվեկշռի հիման վրա որոշեք որոշակի տարվա «սկզբում» կապիտալի չափը:
Ավելացրեք պարտքը և բաժնետերերի ընդհանուր կապիտալը (որը ներառում է առաջնահերթ բաժնետոմսերը, սովորական բաժնետոմսերը, կապիտալի ավելցուկը և չբաշխված շահույթը):
- Միջին սյունակում հայտնվում է ընկերության հաշվեկշիռը 2009 թվականի սկզբին: 2008 թվականի դեկտեմբերի 31-ի դրությամբ հաշվեկշռի թվերի հիման վրա ընդհանուր կապիտալը կազմել է 4,488,911,200 ռուփ (երկարաժամկետ պարտք) + 1,423,444,000 ռուփ (բաժնետերերի ընդհանուր կապիտալը) = 5,912,355,200 ռուփ:
- Կրկին, խնդրում ենք հիշել, որ այս հաշվեկշռի բոլոր թվերը միլիարդներ են:
- Նաև նշեք, որ ներառված է միայն երկարաժամկետ պարտքը, քանի որ կարճաժամկետ պարտքը, ըստ սահմանման, հասունանում է ոչ ավելի, քան մեկ տարի, ուստի ընկերությունը գումարը չի օգտագործում շահույթի ամբողջ տարվա համար:
Քայլ 5. netուտ եկամուտից հանեք շահաբաժինները, այնուհետև բաժանեք ընդհանուր կապիտալի վրա:
Արդյունքը կապիտալի շահույթ է: Այս օրինակում կապիտալի վերադարձը կազմում է $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0,025, կամ 2,5%: Սա նշանակում է, որ ընկերությունը 2009 թվականին իր հասանելիք կապիտալի 2,5% շահույթ է ստացել:
Մեթոդ 2 2 -ից. LbM- ի ներթափանցում
Քայլ 1. Ինչու՞ է կարևոր կապիտալի շահույթը (LbM):
. LbM- ը չափիչ միջոց է, թե որքանով է ընկերությունը արդյունավետ ներդրողների կապիտալը շահույթի վերածելու գործում: Այն ընկերությունները, որոնք կարող են հետևողականորեն LbM- ից 10% -ից 15% արտադրել, նշանակում է, որ նրանք լավ են վերադարձնում ներդրված գումարը իրենց բաժնետերերին և պարտատոմսերին: Եթե դուք փնտրում եք ներդրումներ կատարող ընկերություն, ապա այս հարաբերակցությունը շատ կօգնի:
Գտեք բարձր LbM: Որքան բարձր է LbM- ն, այնքան ավելի լավ է ընկերությունը փողը վերածելու շահույթի:
Քայլ 2. ognանաչեք, որ LbM- ն կարող է ամբողջական պատկերացում ապահովել:
Ենթադրենք, կա մի ընկերություն, որի զուտ եկամուտը կազմում է 500 միլիոն ռուփ և պարտք է 100 միլիարդ ռուփ: Այնուհետև ընկերությունը ստացավ 1 մլրդ IDR զուտ եկամուտ, այնպես որ նրա զուտ եկամուտը աճեց 100%-ով: Եթե միայն նայեք նրա եկամուտների աճին, ապա բաց կթողնեք, որ ընկերությանը 100 մլրդ IDR պարտք է պետք ՝ 1 մլրդ IDR աճ ստեղծելու համար: Նրանց 1% LbM- ն այնքան էլ տպավորիչ չէ:
- Այս անալոգիան կարող է օգնել. Պատկերացրեք բասկետբոլիստների: Կարող եք պնդել, որ խաղը, ով միջինում 15 միավոր է վաստակում 20 հարվածով մեկ խաղում, փայլուն է խաղում, եթե կարողանա վաստակել 30 միավոր: Բայց եթե նկատում եք, որ նա 60 հարված կատարեց այդ 30 միավորը վաստակելու համար, կարող եք մտածել, որ իր խաղն իրականում այնքան էլ հիանալի չէր, քանի որ նա իրականում սովորականից ավելի քիչ էր դիպուկ հարվածում, երբ գնդակը դնում էր զամբյուղ:
- LbM- ն նույնպես նման է: Բասկետբոլի խաղի անալոգիայի մեջ LbM- ն է ձեզ ասում, թե որքան արդյունավետ է խաղացողը գոլ խփելու գործում:
Քայլ 3. ognանաչեք, որ LbM- ն որոշակի իրավիճակներում գերազանցում է այլ հարաբերակցությունները:
Կապիտալի շահույթը ներդրումների վերադարձի ավելի լավ չափիչ է, քան սեփական կապիտալի (LbE) կամ ակտիվների (LbA) եկամտաբերությունը: Սեփական կապիտալը չի նկարագրում այն ամբողջ կապիտալը, որն ընկերությունն օգտագործում է իր գործունեությունը ֆինանսավորելու համար: Հետևաբար, սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը, ըստ երևույթին, բարձր է պարտքի կույտով ապահովված ընկերության համար:
- Օրինակ, եթե բիզնես սկսելու համար ներդնում եք 1,000,000 IDR, վերցնում եք 10,000,000 IDR և մեկ տարուց կազմում եք 500,000 IDR, ապա ձեր սեփական կապիտալի վերադարձը կազմում է 500,000 IDR / 1,000,000 IDR կամ տարեկան 50%: Անհիմն է թվում, չէ՞: Այո այդպես է. Ներդրված կապիտալի փաստացի վերադարձը կազմում է 500,000 IDR/(1,000,000 Rp + 10,000,000 IDR) = 4,55%, ավելի ողջամիտ ցուցանիշ:
- Մյուս կողմից, ակտիվների գծով եկամուտներն անվստահելի են, քանի որ, որքան էլ որ լավ լինեն, գործարանների և գույքի ցուցանիշները կոպիտ գնահատականներ են (քանի որ դրանցից ընդհանրապես պատրաստ շուկա չկա), իսկ բարի կամքի և ոչ նյութական ակտիվները `ակտիվների գնահատման մեջ: ընդհանուր առմամբ համաձայնության վրա հիմնված գնահատական:
Քայլ 4. Դիտարկեք բուն բիզնես գործունեությունից գոյացած եկամուտը, այլ ոչ թե պատահական:
Նայեք ընկերության հաշվեկշիռին և փնտրեք այնպիսի հոդվածներ, ինչպիսիք են «փոխանակման շահույթը»: Արդյո՞ք դա պետք է ներառեք զուտ եկամտի մեջ: Ոչ Նման պատահական շահույթը էական չէ ընկերության զուտ արդյունքների համար: Եթե ներառված է LbM հարաբերակցության մեջ, այս տեսակ պատահական գործունեությունը կնվազեցնի հաշվեկշռի թվերը: Այն, ինչ դուք պետք է ներառեք, հիմնական բիզնես գործողություններն են, եթե մտածում եք եկամուտների մասին:
