Պորտֆելի տարեկան եկամտաբերության հաշվարկը կտա մեկ հարցի. Ո՞րն է պորտֆելից որոշակի ներդրումային ժամանակահատվածում ստացված եկամտաբերության տոկոսադրույքը: Չնայած տարեցտարի եկամուտները հաշվարկելու համար օգտագործվում են մի շարք բարդ բանաձևեր, երբ դուք հասկանաք որոշ կարևոր հասկացություններ, հաշվարկները բավականին դյուրին կլինեն:
Քայլ
2 -րդ մաս 1 -ին ՝ Հաշվարկման հիմունքների իմացություն
Քայլ 1. Իմացեք հիմնական տերմինները:
Պորտֆելի տարեկան եկամուտները քննարկելիս կան մի քանի հիմնական տերմիններ, որոնք անընդհատ հայտնվում են և պետք է հասկանալ, ինչպիսիք են.
- Տարեկան եկամտաբերություն (Տարեկան եկամուտ). Որոշակի ժամանակահատվածում ներդրումներից ստացված ընդհանուր եկամուտը, ներառյալ շահաբաժինները, տոկոսները և կապիտալի շահույթը:
- Տարեկան եկամտաբերություն. Եկամտաբերության տարեկան տոկոսադրույքը, որը ենթադրվում է եկամուտների էքսպոլոտացիայի միջոցով, որը չափվում է մեկ տարուց պակաս կամ ավելի ժամանակահատվածում:
- Միջին եկամուտ. Որոշակի ժամանակահատվածում ստացված եկամուտը `երկար ժամանակահատվածում իրականացված ընդհանուր եկամուտը վերցնելով և այն ավելի կարճ ժամանակահատվածում հավասարաչափ տարածելով:
- Բարդ եկամուտ (Բարդ վերադարձ): Վերադարձներ, որոնք ներառում են տոկոսների վերաներդրման եկամուտներ, շահաբաժիններ և կապիտալ շահույթ:
- Pամանակաշրջան (ժամանակաշրջան). Վերադարձի չափման և հաշվարկման որոշակի ժամանակահատված, օրինակ ՝ օրական, ամսական կամ տարեկան կտրվածքով:
- Պարբերական վերադարձ (պարբերական վերադարձ): Ներդրումների ընդհանուր եկամուտը, որը չափվում է որոշակի ժամանակահատվածում:
Քայլ 2. Իմացեք, թե ինչպես է աշխատում բաղադրությունը:
Ներդրումային եկամուտների բարդացումն աճում է ստացված շահույթից: Որքան երկար է գումարդ բարդանում, այնքան ավելի արագ է աճում, և այնքան մեծ է տարեկան եկամուտը: Մտածեք այն ձնագնդի պես, որն ընդարձակվում է սառցաբեկորից գլորվելիս:
- Ենթադրենք, դուք ներդնում եք 100,000 IDR և ստանում եք 100% եկամուտ առաջին տարում, որպեսզի առաջին տարվա վերջում ձեր ներդրումային մնացորդը լինի 200,000 IDR: Եթե երկրորդ տարում վաստակում եք ընդամենը 10%, դա նշանակում է, որ երկրորդ տարվա վերջում վաստակում եք 20 դոլար:
- Այնուամենայնիվ, եթե առաջին տարվա ընթացքում վաստակում եք 50% եկամտաբերություն, երկրորդ տարվա սկզբին ձեր ներդրումային մնացորդը կազմում է 150,000 IDR: Երկրորդ տարվա 10% եկամտաբերությունը $ 15,000 է `$ 20,000- ի փոխարեն: Ստացված արդյունքները 33% -ով պակաս են առաջին օրինակից:
- Ավելին, ենթադրենք, դուք կորցնում եք 50% -ը առաջին տարում, իսկ ներդրումների մնացորդը առաջին տարում մնում է 50,000 ռուբլի: Դուք պետք է կատարեք 100% եկամտաբերություն, որպեսզի կարողանաք հավասարվել (100% $ 50 = 50 $, և 50 $ + 50 $ = 100 $):
- Շահույթի չափը և ժամկետները շատ կարևոր դեր են խաղում բարդ եկամուտների և տարեկան ազդեցության վրա դրանց ազդեցությունը հաշվի առնելիս: Այլ կերպ ասած, տարեկան եկամուտները փաստացի շահույթը կամ վնասը չափելու հուսալի չափանիշ չեն: Այնուամենայնիվ, տարեկան եկամուտները հիանալի գործիք են տարբեր ներդրումներ միմյանց համեմատելու համար:
Քայլ 3. Օգտագործեք ժամանակային կշռված եկամուտներ `հաշվարկելու եկամտաբերության բարդ տոկոսադրույքը:
Իրերի միջինը գտնելու համար, օրինակ ՝ օրական տեղումների քանակը կամ քաշի կորուստը, կարող եք օգտագործել պարզ միջին բանաձևը կամ թվաբանական միջին ցուցանիշը: Հնարավոր է, որ այս տեխնիկան սովորել են դպրոցում: Այնուամենայնիվ, պարզ միջին բանաձևը հաշվի չի առնում յուրաքանչյուր պարբերական եկամտաբերության ազդեցությունը մյուսների վրա, կամ յուրաքանչյուր վերադարձի ժամանակը: Միջին ճշգրիտ ստացման համար օգտագործվում է ժամանակի կշռված երկրաչափական վերադարձի բանաձևը: (Մի անհանգստացեք, մենք ձեզ կառաջնորդենք այս բանաձևն օգտագործելիս):
- Պարզ միջին բանաձևը չի կարող օգտագործվել, քանի որ բոլոր պարբերական եկամուտները փոխկախված են:
- Օրինակ, ենթադրենք, դուք ցանկանում եք աղյուսակավորել ներդրումների միջին եկամուտը $ 100 երկու տարվա ընթացքում: Դուք վաստակում եք 100% առաջին տարում (այսինքն ՝ ներդրումների մնացորդը առաջին տարվա վերջին կազմում է 200,000 IDR): Երկրորդ տարում դուք կորցնում եք 50% (այսինքն ՝ ներդրումների մնացորդը կազմում է 100,000 IDR, քանի որ 200,000 IDR - (200,000 * 50% IDR) = 100,000 IDR): Այս ցուցանիշը նույնն է, ինչ առաջին տարվա ներդրումների սկզբնական մնացորդը:
- Միջին պարզ բանաձևը (միջին թվաբանական) պարզապես կհավաքի երկու եկամտաբերություն և կբաժանի պարբերությունների քանակով (այս օրինակում `2 տարի): Այս արդյունքը ցույց կտա տարեկան միջինում 25% եկամտաբերություն: Այնուամենայնիվ, երբ դուք կապում եք երկուսը, հայտնի է, որ իրականում ոչինչ չեք ստանում:
Քայլ 4. Հաշվարկեք վերադարձի ընդհանուր գումարը:
Առաջին հերթին, դուք պետք է հաշվարկեք ընդհանուր եկամտաբերությունը հաշվարկված ժամանակի ընթացքում: Պարզության համար այս օրինակը անտեսելու է կատարված ավանդներն ու դուրսբերումները: Ընդհանուր եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար անհրաժեշտ է երկու թիվ `պորտֆելի սկզբնական և վերջնական արժեքները:
- Վերջնական արժեքը հանեք սկզբնական արժեքից:
- Կիսվեք ձեր սկզբնական արժեքով: Արդյունքը ձեր վերադարձն է:
- Այն դեպքում, երբ ընկած ժամանակահատվածում ընկերությունը պարտվում է հարկադրանքի պատճառով, սկզբնական մնացորդից հանեք վերջնական մնացորդը: Այնուհետև բաժանեք սկզբնական հաշվեկշռին և ստացեք, որ արդյունքը բացասական է:
- Ավելացնել ավելացում բաժանումից առաջ: Այսպիսով, դուք ստանում եք վերադարձի ընդհանուր տոկոսը:
Քայլ 5. Անգիր Excel- ում վերադարձի ընդհանուր դրույքաչափը:
Բանաձևն է Վերադարձի ընդհանուր տոկոսադրույքը = (Պորտֆելի վերջնական արժեքը - Պորտֆելի սկզբնական արժեքը)/Պորտֆելի սկզբնական արժեքը: Բարդ վերադարձի տոկոսադրույքը = ԻՇԽԱՆՈ (ԹՅՈՆ (1+վերադարձի ընդհանուր դրույքաչափ), (1/տարի))-1:
-
Օրինակ, եթե պորտֆելի սկզբնական արժեքը 1.000.000 դոլար էր, իսկ յոթ տարի անց վերջնական արժեքը `2.500.000 դոլար, հաշվարկը կլիներ հետևյալը.
- Ընդհանուր վերադարձի տոկոսադրույքը = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1, 5:
- Բարդ վերադարձի տոկոսադրույքը = ԻՇԽԱՆՈԹՅՈՆ ((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, 98%:
2 -րդ մաս 2 -ից. Տարեկան եկամուտների հաշվարկ
Քայլ 1. Հաշվարկեք ձեր տարեկան եկամտաբերությունը:
Եթե եկամտաբերության ընդհանուր տոկոսադրույքը հաշվարկված է, արդյունքը միացրեք հետևյալ հավասարման մեջ. Տարեկան եկամուտ = (1+ վերադարձ)1/Ն-1 Այս հավասարման արդյունքը համապատասխանում է չափված ժամանակաշրջանում ներդրումների տարեկան եկամտաբերությանը:
- Expուցարարում (աստիճանում) «1» թիվը ներկայացնում է չափվող միավորը, որը 1 տարի է: Եթե ցանկանում եք ավելի կոնկրետ լինել, կարող եք օգտագործել «365» -ը ՝ օրական եկամուտները հաշվարկելու համար:
- «N» տառը ներկայացնում է չափվող ժամանակաշրջանների քանակը: Հետևաբար, եթե հաշվարկում եք եկամուտները 7 տարի, փոխանակեք «N» տառը 7 -ի թվի հետ:
- Օրինակ, ենթադրենք, որ յոթ տարվա ընթացքում ձեր պորտֆելը 1.000.000 ԱՄՆ դոլարից հասավ 2500 ԱՄՆ դոլարի:
- Նախ, հաշվարկեք ընդհանուր եկամուտը. (Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (վերադարձի տոկոսադրույքը `150%):
- Հաջորդը, հաշվարկեք տարեկան եկամտաբերությունը. (1 + 1.50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% տարեկան եկամուտ:
- Օգտագործեք մաթեմատիկական գործողությունների սովորական հաջորդականությունը. Սկզբում լուծեք փակագծերում կատարված հաշվարկները, այնուհետև բարձրացրեք և կատարեք հանումը:
Քայլ 2. Հաշվիր կիսամյակային (կիսամյակային) եկամուտը:
Ենթադրենք, դուք փնտրում եք վերադարձի կիսամյակային տոկոսադրույք (եկամուտները տրվում են տարին երկու անգամ, յուրաքանչյուր վեց ամիսը մեկ) յոթ տարվա ընթացքում: Օգտագործված բանաձևը մնում է անփոփոխ, անհրաժեշտ է միայն հարմարեցնել չափվող ժամանակաշրջանների քանակը: Վերջնական արդյունքը ձեր կիսամյակային վերադարձն է:
- Այս դեպքում դուք ունեք յոթ տարվա 14 կիսամյակային ժամանակահատված:
- Նախ, հաշվարկեք ընդհանուր եկամտաբերությունը. (Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1.50 (վերադարձի տոկոսադրույքը `150%):
- Հաջորդը, հաշվարկեք տարեկան եկամտաբերությունը. (1 + 1.50)1/14-1 = 6, 76%.
- Այս թիվը կարող եք փոխարկել տարեկան եկամտաբերության ՝ բազմապատկելով երկուսով ՝ 6.76% x 2 = 13.52%:
Քայլ 3. Հաշվարկեք տարեկան համարժեքը:
Կարող եք նաև հաշվարկել ավելի կարճ ժամանակահատվածի եկամուտների տարեկան համարժեքը: Օրինակ, դուք ունեք ընդամենը 6 ամսվա եկամուտ և ցանկանում եք իմանալ տարեկան համարժեքը: Կրկին, օգտագործված բանաձևը մնում է նույնը:
- Ասեք, որ 6 ամսվա ընթացքում ձեր պորտֆելը ավելանում է 1.000.000 IDR- ից մինչև 1.050.000 IDR:
- Սկսեք ՝ հաշվարկելով ձեր ընդհանուր եկամտաբերությունը ՝ (1,050,000-Rp1,000,000 Rp) /Rp1,000,000=0.05 (5% եկամուտ 6 ամսվա ընթացքում):
- Այժմ, եթե ցանկանում եք իմանալ տարեկան հաշվարկված համարժեք ցուցանիշը (ենթադրելով, որ այս եկամտաբերությունը և բարդ եկամտաբերությունը շարունակվում են), հաշվարկը հետևյալն է. (1+0.05)1/0, 50-1 = 10, տարեկան 25% եկամտաբերություն:
- Անկախ ժամանակաշրջանից, եթե հետևեք վերը նշված բանաձևին, ձեր կատարողականը միշտ կարող է փոխակերպվել տարեկան եկամտաբերության:
Խորհուրդներ
- Դուք պետք է իմանաք և հասկանաք, թե ինչպես հաշվարկել տարեկան պորտֆելի եկամուտները, քանի որ տարեկան եկամուտները թվեր են, որոնք օգտագործվում են ձեզ համեմատելու այլ ներդրումների, արդյունաբերության չափանիշների և ներդրումների մոնիտորինգի հետ: Տարեկան եկամուտները կարող են հաստատել ձեր բաժնետոմսերի ներդրումների հզորությունը և օգնել բացահայտել ձեր ներդրումային ռազմավարության հնարավոր սխալները:
- Կատարեք վարժությունները ընտրանքային թվերով, որպեսզի ավելի ծանոթ լինեք այս բանաձևով հաշվարկներին:
- Սույն հոդվածի սկզբում նշված պարադոքսը պարզապես այն փաստի ճանաչումն է, որ ներդրումների կատարողականը սովորաբար գնահատվում է այլ ներդրումների կատարողականի համեմատ: Այլ կերպ ասած, անկման շուկայում փոքր կորուստը կարելի է ավելի լավ համարել, քան աճող շուկայում փոքր շահույթը: Ամեն ինչ հարաբերական է:
