Երկուական ընտրանքները, որոնք երբեմն կոչվում են թվային ընտրանքներ, այնպիսի տարբերակների տեսակ են, որոնցում վաճառողը կատարում է «այո» կամ «ոչ» դիրքորոշում բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների գնի վերաբերյալ, ինչպիսիք են ETF- ը կամ արժույթը, իսկ վճարումը ամբողջությամբ կամ ոչինչ: Այս բնութագրերի հիման վրա երկուական ընտրանքներն ավելի հեշտ է հասկանալ և առևտուր անել, քան ավանդական տարբերակները:
Քայլ
Մեթոդ 1 -ից 3 -ը. Կարևոր պայմանների իմացություն
Քայլ 1. Իմացեք ընտրանքների առևտուրը:
Ֆոնդային շուկայում «ընտրանքը» վերաբերում է պայմանագրին, որը ձեզ իրավունք է տալիս, բայց ոչ պարտավորություն `գնել կամ վաճառել արժեթուղթ որոշակի գնով ապագայում կամ որոշակի ամսաթվից առաջ: Եթե կարծում եք, որ շուկան կբարձրանա, կարող եք գնել «Callանգ», որը ձեզ իրավունք է տալիս որոշակի գնով արժեթուղթ գնել ապագայում: Դա անելը նշանակում է, որ կարծում եք, որ բաժնետոմսերի գինը կբարձրանա: Եթե կարծում եք, որ շուկան ընկնում է, կարող եք գնել «Տեղադրեք», որը ձեզ իրավունք է տալիս արժեթուղթը վաճառել որոշակի գնով մինչև ապագա ամսաթիվ: Սա նշանակում է, որ դուք խաղադրույք եք կատարում այն բանի վրա, որ ապագայում գներն ավելի ցածր կլինեն, քան ներկայումս առևտրում են:
Քայլ 2. Իմացեք երկուական ընտրանքներ:
Նաև կոչվում են ֆիքսված վերադարձի ընտրանքներ, դրանք ունեն կանխորոշված պիտանիության ժամկետ և ժամ և հավանական վերադարձ: Երկուական ընտրանքները կարող են իրականացվել միայն պիտանելիության ամսաթվին: Եթե ժամկետի ավարտին օպցիոնը գերազանցում է որոշակի գինը, ապա օպցիոնի գնորդը կամ վաճառողը ստանում են կանխորոշված գումար: Նմանապես, եթե տարբերակը ցածր է որոշակի գնից, գնորդը կամ վաճառողը ոչինչ չեն ստանում: Սա պահանջում է հայտնի աճի (շահույթի) կամ նվազման (վնասի) ռիսկի գնահատում: Ի տարբերություն ավանդական տարբերակների, երկուական ընտրանքներն ապահովում են ամբողջական վճարում ՝ անկախ այն բանից, թե որքանով է ակտիվի գինը «գործադուլի» (կամ նպատակային) գնից բարձր կամ ցածր:
- Օրինակ, դուք խաղադրույք եք կատարում այն մասին, որ X ընկերության բաժնետոմսերի գինը հուլիսի 10 -ին ՝ ժամը 15.00 -ին, կլինի $ 15 -ից բարձր, և գնում եք երկուական զանգի տարբերակ $ 50 -ով ՝ կանխորոշված $ 100 վճարումով: Եթե հուլիսի 10 -ի երեկոյան 3 -ին, X ընկերության բաժնետոմսերի գինը 16 դոլար էր, ապա ձեզ $ 100 կվճարեն $ 50 շահույթով: Եթե բաժնետոմսերի գինը 14 դոլար է, դուք կկորցնեք ձեր 50 դոլարը:
- Որոշ երկուական ընտրանքներ կվճարվեն, եթե բաժնետոմսերի գինը բավարարվի որոշակի ժամանակահատվածում: Այսպիսով, եթե բաժնետոմսը 16 դոլար է ՝ հուլիսի 10 -ի ժամը 1 -ին, բայց հետո իջնում է մինչև 14 դոլար, ժամը 15 -ին, դուք դեռ 100 դոլար եք վաստակում:
Քայլ 3. Իմացեք, թե ինչպես են որոշվում պայմանագրերի գները:
Երկուական ընտրանքների պայմանագրի առաջարկվող գինը մոտավորապես հավասար է իրադարձության հավանականության շուկայական ընկալմանը: Երկուական ընտրանքների գները ներկայացվում են որպես հարցման/հայտի գներ, որոնք ցույց են տալիս նախ հարցման (վաճառքի) գինը, այնուհետև հայտի (գնման) գինը, օրինակ ՝ 3/96, որը պահանջարկի գինն է 3 դոլար և հայտի գինը ՝ 96 դոլար:
- Օրինակ, եթե երկուական ընտրանքների պայմանագիրը 100 ԱՄՆ դոլարի հաշվարկային (վճարման) գներով ունի $ 96 պահանջվող գին, սա նշանակում է, որ շուկայի մեծ մասը կարծում է, որ հիմքում ընկած ապրանքը համապատասխանում է օպցիոնի պայմաններին և հասնում է $ 100 -ի ամբողջական վճարմանը, կա՛մ բարձրանում է, կա՛մ ընկնում որոշակի շուկայական գնից ցածր:
- Ահա թե ինչու այս տարբերակը, այս դեպքում, այնքան թանկ է. շատ ավելի ցածր ռիսկ:
Քայլ 4. Իմացեք «դրամով» և «փողից դուրս» հասկացությունները:
Callանգի ընտրանքների դեպքում դրամական միջոցները տեղի են ունենում, երբ օպցիոնի գործադուլի գինը ցածր է բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների շուկայական գներից: Եթե վճարման տարբերակ կա, ապա դրամական միջոցները տեղի են ունենում, երբ գործադուլի գինը գերազանցում է բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների շուկայական գները: Դրամից դուրս եկամուտը հակառակն է, երբ գործադուլի գինը բարձր է զանգի օպցիոնի շուկայական արժեքից, և շուկայականից ցածր `վաճառքի տարբերակի համար:
Քայլ 5. Հասկացեք երկու հպումով երկուական ընտրանքները:
Սա մի տարբերակ է, որն ավելի ու ավելի տարածված է դառնում ապրանքների և արտարժույթի շուկայում առևտրականների շրջանում: Այս տեսակի տարբերակը օգտակար է այն առևտրականների համար, ովքեր կարծում են, որ հիմքում ընկած բաժնետոմսերի գինը հետագայում կգերազանցի որոշակի մակարդակի, սակայն վստահ չեն ավելի բարձր գների կայունության վրա: Այս տարբերակը հասանելի է նաև շաբաթավերջին գնումների դեպքում, երբ շուկան փակ է և կարող է ավելի բարձր վճարումներ առաջարկել, քան մյուս երկուական ընտրանքները:
Մեթոդ 2 3 -ից. Երկուական ընտրանքների առևտուր
Քայլ 1. Իմացեք երկու հնարավոր արդյունքները:
Երկուական ընտրանքների առևտրականը պետք է կարողանա կանխատեսել բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների գների շարժը, ինչպիսիք են ապրանքների ֆյուչերսային պայմանագրերը կամ արժութային փոխանակումները: Հարթակներից շատերում երկու տարբերակները կոչվում են «դնել» և «զանգել»: Ներդրումը գնի նվազման կանխատեսում է, իսկ զանգը գնի բարձրացման կանխատեսում է:
Ի տարբերություն ավանդական տարբերակների, պետք չէ կանխատեսել գների շարժի մեծությունը: Փոխարենը, պարզապես պետք է կարողանաք ճիշտ կանխատեսել, թե արդյոք ընտրված ակտիվի գինը ավելի բարձր կամ ցածր կլինի ապագայում որոշակի ժամանակ «գործադուլի» (կամ նպատակային) գնից:
Քայլ 2. Որոշեք ձեր դիրքորոշումը:
Գնահատեք ձեր նախընտրած բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների շուրջ առկա շուկայական պայմանները և որոշեք ՝ գինը բարձրանալու կամ նվազելու հավանականություն ունի: Եթե ձեր պատկերացումը ճիշտ է ժամկետի ավարտին, ապա ձեր վճարումը հաշվարկային արժեք է, ինչպես նշված է ձեր սկզբնական պայմանագրում: Յուրաքանչյուր շահած առևտրի եկամտաբերության մակարդակը սահմանվում է բրոքերի կողմից և նախապես հայտնի է:
Օրինակ, ենթադրենք, արտարժույթի շարժերին հետևող ներդրողը զգում է, որ ԱՄՆ դոլարը (ԱՄՆ դոլար) սկսում է ամրապնդվել JPY- ի (ճապոնական իեն) դիմաց և ցանկանում է պաշտպանել ռիսկը և փորձել կանխել իր ճապոնական ներդրումների արժեքի անկումը: Նա կարող է դա անել ՝ գնելով 10,000 երկուական պայմանագիր, նշելով, որ «USD/JPY- ը 119.50 -ից բարձր կլինի» վաղը երեկոյան ժամը 16.00 -ին: Եթե վերլուծությունը ճիշտ է, և ԱՄՆ դոլարը ամրապնդվում է Յենի նկատմամբ ՝ բարձրանալով 119.50-ից, ապա այդ երկուական երկուական պայմանագրերը կավարտվեն կանխիկ, ինչը կհանգեցնի ընդհանուր $ 1.000.000-ի: Եթե ներդրողը վճարում է 75 դոլար մեկ պայմանագրի համար, ապա նա կկազմի 25 դոլար մեկ պայմանագրի համար, որը կազմում է ընդհանուր $ 250,000 շահույթ, ներդրումների վերադարձը `33%: Այնուամենայնիվ, եթե իենը չի ավարտվում 119,50-ից բարձր, ապա այդ 10,000 երկուական պայմանագրերը կավարտվեն առանց դրամի: Այս դեպքում վաճառողը կկորցնի երկուական պայմանագրում իր սկզբնական ներդրումը, սակայն կփոխհատուցվի ճապոնական իենում իր ներդրման արժեքի շահույթի դիմաց:
Քայլ 3. Իմացեք երկուական ընտրանքների առևտրի առավելությունները ավանդական ընտրանքների նկատմամբ:
Երկուական ընտրանքներն առհասարակ ավելի պարզ են առևտրի համար, քանի որ դրանք պահանջում են միայն կանխատեսում բաժնետոմսերի գների շարժման ուղղության վերաբերյալ: Ավանդական տարբերակները պահանջում են ուղղության կանխատեսում, ինչպես նաև գների շարժի մեծություն: Ոչ մի իրական բաժնետոմս չի գնվել կամ վաճառվել: Այսպիսով, բաժնետոմսերի վաճառքը և դադարեցման կորուստները գործընթացի մաս չեն կազմում:
- Stop-loss- ը պատվեր է, որը դուք բաժնետոմսերի բրոքերին կտեղադրեք գնելու կամ վաճառելու համար, երբ բաժնետոմսը հասնի որոշակի գնի:
- Երկուական ընտրանքները միշտ ունեն վերահսկվող ռիսկ-պարգևատրման հարաբերակցություն, ինչը նշանակում է, որ ռիսկը և հատուցումը որոշվում են պայմանագրի ձեռքբերման պահին: Ավանդական տարբերակները չունեն ֆիքսված ռիսկի և պարգևատրման սահմաններ, և, հետևաբար, առավելություններն ու թերություններն անսահմանափակ են:
- Երկուական ընտրանքները կարող են ներառել առևտրի և հեջավորման ռազմավարություններ, որոնք օգտագործվում են ավանդական ընտրանքների առևտրում: Դուք միշտ պետք է շուկայական վերլուծություն կատարեք որևէ առևտուր անելուց առաջ: Կան բազմաթիվ փոփոխականներ, որոնք պետք է հաշվի առնել, երբ փորձում եք որոշել, թե արդյոք բաժնետոմսերի կամ այլ ակտիվների գինը որոշակի ժամանակահատվածում կբարձրանա կամ կիջնի: Առանց վերլուծության, գումար կորցնելու ռիսկը զգալիորեն կաճի:
- Ի տարբերություն ավանդական տարբերակների, վճարման գումարը համաչափ չէ վերջնական տարբերակի գումարին: Քանի դեռ երկուական ընտրանքն ավարտվում է առջևում նույնիսկ մեկ թվով, հաղթողը ստանում է ամբողջ սահմանված վճարման գումարը:
- Երկուական ընտրանքների պայմանագրերը կարող են տևել գրեթե ցանկացած ժամկետ `րոպեներից մինչև ամիսներ: Որոշ բրոքերներ տրամադրում են պայմանագրային ժամկետներ `ընդամենը երեսուն վայրկյան: Այլ բրոքերները կարող են մեկ տարի աշխատել: Սա ապահովում է մեծ ճկունություն և գործնականում անսահմանափակ գումար աշխատելու (և գումար կորցնելու) հնարավորություններ: Առևտրականները պետք է հստակ իմանան, թե ինչ են անում:
3 -րդ մեթոդ 3 -ից. Հասկանալով ծախսերը և որտեղ գնել
Քայլ 1. Իմացեք, թե որտեղ են վաճառվում երկուական ընտրանքներ:
Երկուական ընտրանքները շատ տարածված են Եվրոպայում և լայնորեն վաճառվում են եվրոպական խոշոր բորսաներում, օրինակ `EUREX- ում: Միացյալ Նահանգներում երկուական ընտրանքների առևտրի մի քանի վայր կա.
- Չիկագոյի առևտրի խորհուրդը (CBOT) առաջարկում է երկուական ընտրանքների առևտուր ՝ նպատակային ֆեդերալ փոխարժեքով: Այս պայմանագիրը առևտրելու համար վաճառողը պետք է լինի բորսայի անդամ: Այլ ներդրողները պետք է առեւտուր անեն անդամների միջոցով: Յուրաքանչյուր պայմանագրի արժեքը կազմում է 1000 ԱՄՆ դոլար:
- Nadex- ը երկուական ընտրանքների փոխանակում է, որը կարգավորվում է Միացյալ Նահանգների կողմից: Nadex- ն առաջարկում է տարբեր ժամկետներ (ժամային, օրական, շաբաթական), որոնք թույլ են տալիս առևտրականներին զբաղեցնել դիրքեր ՝ հիմնվելով շուկայի զարգացումների վրա: Տարբերակները հսկայական են ՝ օրական ավելի քան 2400 երկուական ընտրանքների պայմանագրերով: Այս պայմանագրերը տատանվում են հանրաճանաչ արժութային զույգերից (օրինակ ՝ GBP/USD) մինչև հիմնական ապրանքներ, ինչպիսիք են ոսկին և նավթը: Անդամների միջոցները պահվում են ԱՄՆ -ի առանձին բանկային հաշիվներում ՝ համաձայն Ապրանքների ֆյուչերսների առևտրի հանձնաժողովի (CFTC) կանոնակարգերի, որոնք ապահովում են անվտանգության լրացուցիչ շերտ:
Քայլ 2. Ստուգեք գործարքի վճարները և հնարավոր օգուտները:
Երկուական ընտրանքների բրոքերները չեն կարող որևէ վճար գանձել մեկ առևտրի համար, ոչ էլ նրանք կարող են միջնորդավճար վերցնել: Դուք նաև պետք է հասկանաք ձեր կանխատեսած ժամանակի տոկոսը ՝ ձեր դիտարկած երկուական տարբերակներից օգուտ քաղելու համար:
- Օրինակ, եթե դուք գնում եք ընտրանքներ 40 դոլարով և յուրաքանչյուրը 100 դոլար հաշվարկային արժեք ունի, եթե ճիշտ եք, ապա պետք է ճիշտ լինել 5 -ից 2 անգամ ՝ հավասարվելու համար, իսկ դրանից ավելին ՝ շահույթ ստանալու համար (արժեքը ՝ 5*40 դոլար = $ 200, վերադարձը `2*100 $ = $ 200):
- Ընտրություն կատարելուց առաջ հարցում կատարեք մի քանի բրոքերների: Յուրաքանչյուր բրոքեր կտրամադրի իր առևտրային հարթակը, պայմանագրի պայմանները, ակտիվները, եկամտաբերությունը և կրթական ռեսուրսները: Այս տարրերից յուրաքանչյուրը կարող է ազդել եկամուտների ընդհանուր ներուժի վրա:
Քայլ 3. Նախապես իմացեք գործարքի վճարները:
Շատ հազվադեպ և դժվար է անընդհատ գերազանցել շուկան: Սա նշանակում է, որ օպցիոնների առևտրականները սովորաբար ստիպված են լինում զբաղվել բազմաթիվ գործարքներով, որպեսզի ի վերջո շահութաբեր դիրք գրավեն: Արդյունքում, առևտրականին սպառնում է գործարքների բարձր վճարներ և ավելի ցածր շահույթ:
Քայլ 4. Իմացեք յուրաքանչյուր գործարքի առևտրային պայմանները:
Որքանո՞վ են տարբեր պայմանները (օրինակ ՝ «գործադուլի գինը») առևտրի մի կողմում (գործադուլի գնից բարձր) ՝ համեմատած մյուս կողմի հետ (գործադուլի գնից ցածր): Եթե դրանք զգալիորեն տարբերվեն, գնորդները ստիպված կլինեն մտնել անսովոր դիրքեր, քանի որ նրանք պետք է գնահատեն գների շարժման մեծությունն ու ուղղությունը:
Խորհուրդներ
- Իմացեք, թե ինչպես մեկնաբանել երկուական ընտրանքների գները: Այն գինը, որով երկուական օպցիոն է առուվաճառքի ենթարկվում, պայմանագրի `փողի կամ դրամական միջոցների խզման հնարավորության ցուցանիշ է:
- Հասկացեք ռիսկի և վարձատրության միջև փոխհարաբերությունները: Երկուսը գնում են ձեռք ձեռքի տված երկուական ընտրանքների առևտրում: Որքան քիչ է որոշակի արդյունքի հավանականությունը, այնքան մեծ է դրա ստացման հետ կապված վարձատրությունը: Իմաստուն ներդրողը հասկանում և հաշվի է առնում այս երկու մատրիցների վերաբերյալ յուրաքանչյուր պայմանագիր ՝ նախքան պայմանագրում դիրք զբաղեցնելը:
- Իմացեք, թե երբ դուրս գալ դիրքից: Ինտուիտիվ վաճառողը անմիջապես կգործի, երբ զգա, որ իր երկուական պայմանագրի ժամկետը լրանում է, երբ այն ավարտվի: Օրինակ. Դուք ունեք 75,00 ԱՄՆ դոլար արժողությամբ արծաթե պայմանագիր, որը, ձեր կարծիքով, չի ավարտվի փողի մեջ: Մինչև պիտանելիության ժամկետը դրանք պահելը, դրանք վաճառելով 30,00 դոլարով և չեզոքացնելով ձեր բաց բաժնետոմսերը, կօգնեն ձեզ կառավարել ձեր կորուստները (45 դոլար փոխարեն 75 ԱՄՆ դոլարի կորուստով ՝ առանց դրամական հաստատման ժամկետը լրանալուց հետո):
- Իմացեք հիմքում ընկած բաժնետոմսը կամ այլ ակտիվը: Երկուական ընտրանքները իրենց ֆինանսական արժեքը բխում են հիմնական ակտիվից: Երկուական ընտրանքների վրա ներդրումներ կատարելուց առաջ համոզվեք, որ հասկանում եք հիմքում ընկած ակտիվը: Getանոթացեք համապատասխան ֆինանսական շուկաներին և ակտիվների առևտրին: Օրինակ ՝ Արծաթի ֆյուչերսները թվարկված են NYMEX/COMEX- ում:
Գուշացում
- Եթե վերը նշված բացատրությունը երկուական ընտրանքների առևտուրը հնչում է որպես խաղամոլ, ապա դա այն պատճառով է, որ դա այդպես է: Երկուական ընտրանքները շատ նման են խաղատանը խաղադրույք կատարելուն: Միանգամայն հնարավոր է գումար աշխատել կազինոյում կամ ընտրանքների առևտրում, բայց այս երկու խաղերը պահանջում են մեծ գիտելիք, հմտություն, փորձ և քաջություն: Համոզվեք, որ կատարում եք բավականաչափ ընտրանքների առևտուր ՝ գումար վաստակելու համար հետևողականորեն ինչպես ավանդական, այնպես էլ երկուական ընտրանքների առևտրում:
- Դիմադրեք բրոքերներից բոնուսներ ընդունելու գայթակղությանը: Բոնուսները հիմնականում անվճար գումար են, որոնք տրվում են երկուական ընտրանքների առևտրականներին որոշակի առցանց առևտրային հարթակներում: Այնուամենայնիվ, այս բոնուսը կբարձրացնի ձեր կորուստները նույնքան արագ, որքան ավելացնում է ձեր շահումները ՝ պոտենցիալ պատճառելով, որ դուք ձեր սկզբնական ներդրումը շատ ավելի արագ ծախսեք փոքր թվով վատ արհեստների վրա: Բացի այդ, բոնուսները կարող են լինել այնպիսի պայմաններով, որոնք պահանջում են ձեզ մի քանի անգամ ներդրումներ կատարել ձեր գումարը հանելուց առաջ կամ այլ խիստ կանոններ:
