Երբ մարդկանց մեծ մասը գնում է բաժնետոմսերի պես ներդրում, նրանք ակնկալում են, որ բաժնետոմսերի գինը կբարձրանա: Եթե բաժնետոմսերի գինը ցածր է այն գնելիս, քան այն վաճառելիս, ապա նրանք շահույթ են ստացել: Այս գործընթացը կոչվում է «երկար» դիրքորոշում: Բաժնետոմսերի կարճ վաճառքը կամ «կարճ», ինչպես խոսակցականորեն է հայտնի, հակառակն է: Փոխանակ ակնկալելու, որ ապագայում ներդրումների գինը կբարձրանա, կարճ գնացող մարդիկ ակնկալում են, որ գինը կնվազի: Ինչպե՞ս եք դա անում և ինչպես եք գումար վաստակում դրանով: Կարդացեք այս ձեռնարկը `պարզելու համար, թե ինչպես կարելի է կարճ վաճառել:
Քայլ
Մեթոդ 1 -ից 3 -ը. Տեսության ընկալում
Քայլ 1. Սպասեք, որ ներդրումների գինը կամ արժեքը կնվազի վաճառքի կարճ կարգի մեջ:
Ինչպես նշվեց վերևում, կարճ գնալը երկար գնալու հակառակն է: Փոխանակ ակնկալելու, որ ներդրումը կարժենա կարճաժամկետ կամ երկարաժամկետ հեռանկար, դուք էապես հույս ունեք, որ ներդրումը կնվազի արժեքի մեջ:
Երկար դիրքեր ունեցող ներդրողները ցանկանում են գնել ցածր գնով և վաճառել բարձր գնով `իրենց շահույթը առավելագույնի հասցնելու համար: Սա ներդրումների մաքսիմումներից մեկն է: Ներդրողները, ովքեր կարճ վաճառում են, հիմնականում ցանկանում են նույն բանն անել, բացառությամբ այլ կարգի: Ներդրողները, ովքեր ընտրում են կարճ վաճառք, ցանկանում են վաճառել բարձր գնով և գնել ցածր գնով:
Քայլ 2. Հասկացեք, որ տեխնիկապես դուք չունեք այնպիսի ներդրում, որը կզրկվեիք դրա համար:
Երբ կարճ վաճառքի առևտուր եք անում, օրինակ, ձեր բրոքերը ձեզ պարտք կտա բաժնետոմսերի: Անմիջապես բաժնետոմսերը կվաճառվեն և կտեղադրվեն ձեր հաշվին: Դուք կսպասեք, մինչև բաժնետոմսերի գինը նվազի, և այդ պահին հետ կգնեք նույն քանակությամբ բաժնետոմսեր, որոնք սկզբնապես վաճառել եք: Սա կոչվում է «գնել փակելու համար»: Ձեր վաճառքի սկզբնական գնի գինը, նույնիսկ եթե տեխնիկապես այն ձեզ չի պատկանում, և ձեր հետագայում գնման գինը ձեր շահույթն է:
Քայլ 3. Նայեք մի օրինակ, որը կօգնի հասկանալ:
Ենթադրենք, որ դուք ՝ ներդրողդ, ցանկանում եք կարճ որոնել XYZ ընկերության 100 բաժնետոմսերի համար, որոնք ներկայումս վաճառվում են 20 դոլարով: Դուք կապնվում եք բրոքերի հետ, որն այնուհետև ձեզ կտա XYZ բաժնետոմսերի 100 բաժնետոմս, որը դուք անմիջապես վաճառում եք: Այժմ ձեր հաշվին մուտքագրված է $ 2,000, չնայած միջոցներն արգելափակվել են, քանի որ բաժնետոմսերը ձեզ չեն պատկանում և, ի վերջո, անհրաժեշտ է հետ գնել բաժնետոմսերը:
- Դուք կսպասեք բաժնետոմսերի գնի անկմանը, քանի որ կարճ վաճառքը նշանակում է գնի անկում ակնկալել: 3 -րդ եռամսյակի աղետալի զեկույցի հրապարակումից հետո XYZ ընկերության բաժնետոմսերի գինը նվազեց մինչև $ 15 մեկ բաժնետոմսի համար: Դուք գնում եք XYZ ընկերության 100 բաժնետոմս 15 դոլարով `ձեր սկզբնական դիրքը ծածկելու համար, որը 1500 դոլար է վերադարձնում այն անձին, ումից դուք սկզբում գումար եք վերցրել:
- Ձեր շահույթը ներդրման գնի, վաճառքի և այն փակելու տարբերությունն է: Այս դեպքում դուք վաճառել եք Company XYZ- ի բաժնետոմսերը 2000 դոլարով և փակել այն 1,500 դոլարով: Դուք ձեռք եք բերել $ 500 շահույթ ՝ կարճացնելով ընկերության XYZ բաժնետոմսերը:
Մեթոդ 2 -ից 3 -ը. Հասկանալով կարճ վաճառքի ռիսկերը
Քայլ 1. Պատրաստ եղեք վճարել տոկոսավճարներ ձեր կարճ դիրքերի համար, մինչ դուք սպասում եք դրանք փակելուն:
Սովորաբար, դուք կարող եք կարճ պաշտոն զբաղեցնել այնքան ժամանակ, որքան ցանկանում եք: Այնուամենայնիվ, քանի որ դուք բաժնետոմս եք վերցրել բրոքերից կամ բանկից, դուք պետք է տոկոսներ վճարեք ձեր պաշտոնի համար: Որքան երկար եք պահում ներդրումը, այնքան ավելի շատ ստիպված կլինեք վճարել տոկոսային ծախսեր: Չե՞ք կարծում, որ անվճար գումար կստանաք, այնպես չէ՞:
Քայլ 2. Տեղյակ եղեք, որ որոշ կարճ ներդրողներ ենթարկվելու են «հեռացման» գործողության:
Երբեմն, ներդրողը, ով փորձում է կարճացնել բաժնետոմսը, ստիպված է լինում այն անսպասելիորեն փակել, քանի որ բաժնետոմսը վարկ տված բրոքերը ցանկանում է վաճառել այն: Հիշեք, որ դուք չեք պատկանում այն բաժնետոմսին, որը փորձում եք կարճացնել, բայց դուք փոխառված եք բրոքերի կողմից: Եթե բրոքերը ցանկանում է վաճառել բաժնետոմսերը նախքան ձեր ուզածը, դա այն պատճառով է, որ նրանց համար հնարավորություն կա գումար վաստակել, սովորաբար այն պատճառով, որ գինը բարձրանում է ոչ թե ցածր: Հավանական է, որ դուք ստիպված կլինեք ծածկել անշահավետ դիրք և գումար կորցնել:
Թեև կանչերը հաճախ չեն պատահում, դրանք անլսելի չեն: Հեռախոսազանգերի գործողություններն ավելի տարածված են, երբ մեծ թվով ներդրողներ փորձում են կարճացնել որոշակի բաժնետոմսերը:
Քայլ 3. Իմացեք, որ կարճ քայլելը ավելի մեծ ռիսկ է պարունակում, քան երկար տևելը:
Երբ երկար դիրք ունեք, ակնկալում եք, որ ներդրումների գինը կամ արժեքը կբարձրանա: Եթե JKL Company- ի 100 բաժնետոմս եք գնում մեկ բաժնետոմսի համար $ 5 երկար դիրքի համար, ձեր ամենամեծ հնարավոր կորուստը $ 500 է, եթե բաժնետոմսերի գինը նվազում է մինչև $ 0: Ձեր շահույթի հնարավորություններն, անշուշտ, անվերջ են, քանի որ չկա վերին սահման, թե որքան բարձր կլինի բաժնետոմսերի գինը: Այլ կերպ ասած, ստորին կողմում կա սահմանափակում, իսկ վերին մասում `անսահմանություն:
Կարճ վաճառքը, ինչպես կարող եք սպասել, հակառակն է: Վերին կողմում կա սահմանափակում, իսկ ներքևում `անսահմանություն: Երբ կարճ եք վաճառում, պատրաստ եղեք զբաղվել «անսահմանափակ կորուստների» հնարավորությամբ, ինչպես հայտնի է: Դուք կարող եք շահույթ ստանալ միայն այն սահմանափակ մասնաբաժնից, թե որքան ցածր կլինի ներդրումը: Այնուամենայնիվ, դուք կկորցնեք գումարը այն մասնաբաժնի վրա, թե որքան բարձր կլինի ներդրումը, և բաժնետոմսերի պես ներդրումներն ունեն անսահմանափակ գնային ներուժ:
Քայլ 4. Համոզվեք, որ ժամանակը չի աշխատում ձեր դեմ:
Երկար դիրքով խաղադրույքներ կատարողները հաճախ պահում են իրենց ներդրումները զգալի ժամանակահատվածում ՝ սպասելով այն վաճառելու պահին: Որոշ ներդրողներ նույնիսկ իրենց բաժնետոմսերը պահում են իրենց կյանքի վերջում: Կարճ վաճառվող դերասանները հաճախ չունեն այն ժամանակվա հարմարավետությունը: Նրանք հաճախ ստիպված են լինում վաճառել, իսկ հետո շատ արագ փակել: Դա պայմանավորված է նրանով, որ նրանք իրենց դիրքերը վերցնում են բրոքերներից, ուստի նրանք աշխատում են վարկի ժամանակ:
- Եթե որոշեք կարճ վաճառել, փորձեք ապահովել, որ կարճ ժամանակում բաժնետոմսերի գինը նվազի: Սահմանեք ձեր սեփական ժամկետը `պահուստային ժամանակահատվածով: Եթե բաժնետոմսերի գինը զգալիորեն չի ընկել ժամկետից և պահուստային ժամանակաշրջանից հետո, վերագնահատեք ձեր դիրքը.
- Որքա՞ն եք վճարել տոկոսները:
- Որքա՞ն կորուստ եք կրել, եթե այդպիսիք կան:
- Արդյո՞ք նույն հանգամանքները, որոնք ձեզ ստիպեցին ակնկալել, որ բաժնետոմսերի անկումը կշարունակվի:
Մեթոդ 3 -ից 3 -ը. Սուզվեք խճճվածությունների մեջ
Քայլ 1. Նախքան խաղի մեջ մտնելը, որոշ հետազոտություններ կատարեք ներդրումների կենսական ցուցանիշների վերաբերյալ:
Կարճ վաճառքը, ինչպես նաև երկար պաշտոն ունենալը ներդրում է: Իսկ մարդիկ, ովքեր խելացի ներդրումներ են կատարում, սովորաբար ներդրում են կատարում ինչ -որ պատճառով: Լավ մտածեք, թե ինչու եք կարծում, որ ներդրումը վատ կավարտվի: Տիրապետեք ձեր գտած ցանկացած և բոլոր տեղեկություններին, որոնք կամ հաստատում կամ վարկաբեկում են ձեր դիրքորոշումը: Մի արեք հետազոտության փուլը ՝ կարճ սպասելով: Որոշեք կարճ ժամանակ անցնել այն բանից հետո, երբ ապացույցները ցույց են տալիս, որ դա լավ գաղափար է:
- Տարածել. Ֆոնդային շուկայի կենսական ցուցանիշներին նայելիս հատուկ ուշադրություն դարձրեք ապագա եկամուտների ակնկալիքներին: Սա ընկերության բաժնետոմսերի գնի որոշման ամենակարևոր գործոնն է: Թեև ապագա եկամուտներն անհնար է ճշգրիտ կանխատեսել, դրանք կարող են «գնահատվել» ճիշտ տեղեկատվությամբ:
- Բոնդ. Քանի որ պարտատոմսը նաև արժեթուղթ է, հնարավոր է նաև այն կարճացնել: Որոշելիս, թե նպատակահարմար է կարճատև պարտատոմս, թե ոչ, ուշադրություն դարձրեք պարտատոմսի եկամտաբերությանը: Եկամտաբերությունը սերտորեն կապված է տոկոսադրույքների հետ: Երբ տոկոսադրույքները նվազեն, պարտատոմսերի գները կբարձրանան, երբ տոկոսադրույքները բարձրանան, պարտատոմսերի գները կնվազեն: Անհատը, որը կարճացնում է պարտատոմսը, ցանկանում է, որ տոկոսադրույքները բարձրանան և պարտատոմսերի գինը նվազի:
Քայլ 2. Որոշակի հետազոտություն կատարելուց առաջ որոշ հետազոտություններ կատարեք ընկերության «կարճաժամկետ հետաքրքրությունների» վերաբերյալ:
Ընկերության կարճաժամկետ տոկոսադրույքը կազմում է չմարված բաժնետոմսերի թվի տոկոսը, որոնք ներկայումս կարճ դիրքում են: Այլ կերպ ասած, 15% կարճաժամկետ տոկոսադրույքը նշանակում է, որ 10 ներդրողներից 1.5 -ը ներկայումս կարճ դիրք են զբաղեցնում որոշակի բաժնետոմսերում:
- Բարձր կարճաժամկետ տոկոսադրույքները սովորաբար ցույց են տալիս, որ ներդրողները կարծում են, որ որոշակի բաժնետոմսը կամ պարտատոմսը կկրճատվեն: Ամենայն հավանականությամբ, ավելի կարճ հույս կլինի կարճաժամկետ բարձր տոկոսադրույքով բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի կարճ վաճառքը, չնայած որ ընդհանուր առմամբ գնելը միշտ էլ ռիսկային է:
- Մյուս կողմից, կարճաժամկետ բարձր տոկոսադրույքները կարող են նաև ավելի անկայուն դարձնել բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի գները: Սա կարող է հանգեցնել ավելի մեծ գների տատանումների, քան որոշ ներդրողներ սովոր են:
Քայլ 3. Տեղյակ եղեք, որ կարճաժամկետ փակումը կարող է ժամանակավորապես ամրապնդել ներդրումների գինը:
Սա կարճ վաճառքի չնախատեսված հետևանք է: Երբ սկզբնապես կարճացնում եք բաժնետոմսը, օրինակ, բաժնետոմսերի գինը կիջնի, քանի որ դուք արդյունավետորեն վաճառում եք բաժնետոմսերը: Երբ դուք գնում եք բաժնետոմսը հետ փակելու համար, բաժնետոմսերի գինը կբարձրանա: Եթե որոշակի բաժնետոմսերի պակաս ունեցող շատ մարդիկ որոշեն միաժամանակ փակել այն, ապա բաժնետոմսերի գինը կտրուկ կբարձրանա: Սա կոչվում է «կարճ սեղմում»:
Քայլ 4. Ընդունեք, որ երբ կարճ պաշտոն եք զբաղեցնում, դուք պատասխանատու եք շահաբաժինների բաշխման համար և պետք է ծածկեք բաժնետոմսերի ցանկացած պառակտում, որը տեղի է ունենում:
Բաժնետոմսերը դիվիդենտներ են թողարկում իրենց բաժնետերերին, ինչը երկար պաշտոններ զբաղեցնելու ևս մեկ առավելություն է: Եթե դուք կարճացնում եք բաժնետոմսը, ապա պետք է վճարեք բաժնետիրոջ վարկառուին ցանկացած շահաբաժին, որը վճարվել է այն պահելու ընթացքում:
Բաժնետոմսերի պառակտման դեպքում դուք պատասխանատու եք բաժնետոմսերի կրկնակի քանակի կես գնով վճարելու համար: Ներդրողների հիմքում ընկած դիրքորոշումը սկզբունքորեն անփոփոխ է `բաժնետոմսերի պառակտման դեպքում, բայց հիշեք, որ այն փակելիս դուք հետ կգնեք բաժնետոմսերի սկզբնական թվից երկու անգամ:
Քայլ 5. Կարճ վաճառք ՝ որպես պորտֆելի հեջ, այլ ոչ թե որպես շահարկում:
Եթե կարճ եք վաճառում շահարկումներ անելու համար, ամենայն հավանականությամբ դա կանեք ռիսկային, անտեղի եղանակով: Փոխարենը, կարճացրեք որպես հեջ `մեծ կորուստների դեմ: Ինչպես և ֆյուչերսային գործարքներում, կարճաժամկետ լինելը կարող է լինել ռիսկերի բաշխման արդյունավետ միջոց տարբեր սցենարներում: Եթե անզգուշորեն արվի, կարճ տևողությունը կարող է ավարտվել դրամատիկ կորուստներով:
Խորհուրդներ
- Վաճառքի կարճ դիրքը երկար պահելը ավելի թանկ կարժենա:
- Ուշադրություն դարձրեք այն բաժնետոմսերի կարճացման հետաքրքրությանը, որոնք ցանկանում եք կարճացնել: Եթե չափազանց շատ մարդիկ փորձեն կարճացնել բաժնետոմսերը, ապա ամենայն հավանականությամբ բաժնետոմսը կհայտնվի դժվար վարկավորման ենթակա բաժնետոմսերի ցանկում: Եթե դա այդպես է, գուցե ստիպված լինեք ավելի շատ վճարել բաժնետոմսերի կարճացման համար:
